大立光示警：智慧型手機旺季提前見頂，四季度需求承壓
nashnova research
大立光董事長林恩平確認10月訂單持平、11月起下滑，原本預期的四季度需求高峰提前結束——整條手機供應鏈正面臨旺季落空後的業績重定價壓力。
大立光說了甚麼？
林恩平表示10月訂單量與9月大致持平，但11月起將隨客戶下調預測而開始下滑。
這意味著→ 旺季並沒有按計劃到來——他6月時曾預告四季度將是全年訂單最重的季度，而客戶進入10月便已開始下修預測，推翻了這一判斷。
大立光未點名具體客戶，但市場普遍認為與蘋果iPhone有關，投資者已開始重新評估最新款iPhone的實際銷售動能。
手機市場本身有多弱？
2026年智能手機市場本已承壓：多家市調機構預測全年出貨量將出現接近雙位數的百分比跌幅。
聯發科在最近一次業績電話會議上維持全年智能手機出貨量約下滑15%的預測。
簡單來說＝ 整個行業今年本來就在收縮，大立光的示警說明連原本指望的年底反彈也未能兌現。
聯發科受甚麼影響？
聯發科預計自身智能手機業務三季度營收將較二季度持平至下滑中個位數百分比，需要依賴智能設備平台業務支撐整體運營。
聯發科對四季度新款手機SoC（手機主晶片）出貨動能的最新評估，須等到下次業績電話會議才能揭曉。
這意味著→ 基於大立光的觀察，聯發科四季度的實際出貨表現可能面臨一定制約——晶片廠的訂單節奏跟著鏡頭廠一起走弱。
顯示驅動IC廠商怎麼辦？
聯詠科技三季度業績處於指引上限，中小尺寸DDI（顯示驅動晶片）是主要增長驅動力，受益於美國智能手機客戶旺季備貨，以及摺疊屏手機加速採用OLED TDDI（觸控與顯示驅動整合）方案。
若主要美國客戶在四季度收縮訂單，疊加Android需求同樣疲軟，中小尺寸DDI能否維持增長將面臨重大挑戰。
這反映出一個更深的問題：旺季提前結束的信號，將使市場對整條手機供應鏈四季度業績預期的重新定價成為關鍵觀察節點。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。