北京對離岸信託徵20%稅，富豪急尋現金
Miles Bennett
中國財政部對離岸信託全面開徵20%個人所得稅，追溯至2023年並限90天內完成申報補繳，這意味著數十年來離岸信託的稅務灰色地帶正式終結，香港5.2萬億港元信託資產首當其衝。
這項新規到底要求甚麼？
財政部與稅務總局7月24日聯合發文，對離岸信託的設立、收益分配、終止三個環節統一徵收20%個人所得稅。
持有人須就2023年起轉入信託的資產完成申報補繳，截止日期為10月22日——留給相關家族的合規窗口僅90天。
這意味著→ 此前各地零星試點的做法正式上升為全國統一政策，離岸信託在中國稅務處理上長達數十年的模糊地帶一夜消失。
為甚麼「找錢繳稅」比「算稅」更難？
離岸信託裡裝的大多是營運公司股權、上市前股份、房產等非流動性資產，估值困難，歷史交易記錄也可能無法追溯。
Appleby香港合夥人格拉斯比指出：動用信託資產本身來繳稅，可能觸發額外稅負，形成連環成本。
花旗經濟學家余向榮警告，90天追溯窗口可能導致「被迫或預防性的股權減持」。簡單來說＝很多家族必須在三個月內低價賣資產換現金，賣得越急、折價越大。
申報數字還要過哪一關？
申報金額須與中國稅務機關已通過CRS（共同申報準則——各國金融機構自動向稅務機關互換客戶賬戶資訊的國際協議）從境外金融機構獲取的資訊相互印證。
這意味著→ 低報或漏報的空間極小，稅務機關手中已有一份來自境外銀行的「對照清單」。
涉及的資產規模有多大？
僅香港一地，信託資產規模2023年已達5.2萬億港元（約6,670億美元），其中55%的底層投資位於中國內地及香港。
據畢馬威與香港信託業協會聯合報告，中國內地是該行業最重要的增長來源。
這反映出離岸信託並非小眾工具——它是中國高淨值家族進行財富傳承的主流架構，政策覆蓋面遠超市場最初預期。
北京為甚麼選在現在動手？
土地出讓金收入因房地產市場低迷大幅萎縮，政府急需新的財政收入來源；海外資產規模龐大，構成可觀的稅基。
數據佐證：2026年上半年個人所得稅收入按年增長13.1%，同期社會消費品零售額增速幾乎停滯。簡單來說＝稅收在漲、消費沒漲，說明增量主要靠「向存量財富要錢」。
今年早些時候監管機構已封禁三家跨境網上券商，此次信託徵稅與之一脈相承——對資本外流的管控持續趨嚴。
接下來90天會發生甚麼？
眾達律師事務所香港合夥人吳克利福德表示：「許多客戶、受託人和顧問仍處於震驚之中。」
新加坡鄧頓·羅迪克律師事務所高級合夥人廖家明稱來電諮詢者涵蓋富裕家族、私人銀行、信託公司及保險機構，部分客戶已在評估出售哪些資產以籌措稅款。
他將此定性為「中國關聯私人財富規劃的分水嶺時刻」。這意味著→ 90天窗口期內能否完成資產估值、稅款籌措與申報，將決定這一政策的實際衝擊深度。
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