韓股漲破7000點創15日新高，日圓升至2月高位

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韓國綜合指數大漲2.1%、15個交易日來首次站上7000點，三星電子和SK海力士領漲；日圓兌美元升至152.89創年內新高，套息交易平倉與加息預期雙重驅動下，亞太市場走出分化行情。

韓股為甚麼突然站上7000點？

OpenAI發佈新一代AI模型Astra，市場對高性能存儲晶片需求預期急劇升溫，直接點燃韓國晶片板塊。

三星電子漲2.8%、SK海力士漲4.8%，兩大晶片權重股合力將指數推過整數關口。

這意味著→ AI模型每一次升級，最先受益的是離算力最近的存儲晶片——韓國恰好坐在這條供應鏈的核心位置。

前一交易日指數已大漲4.61%收報6995點，差不到5點未能企穩7000，今次算是「補上最後一口氣」。

MSCI亞太指數僅漲0.4%，日本東證指數和澳洲ASX 200各跌約0.6%，分化明顯。

納斯達克100期貨同步漲0.4%，反映科技情緒屬全球性質，但只有韓國的晶片權重夠大、彈性夠強，才食到最多升幅。

簡單來說＝同一個利好，邊個的「成分」最對口，邊個就升得最勁；日本和澳洲的指數成分偏傳統，食唔到AI呢口飯。

日圓兌美元盤中升至152.89，本月累計漲4.2%，在G10貨幣中排名第一。

核心驅動有兩條：一是套息交易平倉（借日圓買高息資產的交易正在反向平倉），二是市場押注日本央行下周加息。

日本第二季度GDP增速超預期，7月工資漲幅創近三十年新高，進一步坐實加息邏輯。

這意味著→ 日圓走強並非技術反彈，而是基本面與倉位調整共振——工資升了、經濟好了，央行加息的理據更硬了。

SMBC日興證券策略師丸山凜人認為，日圓若跌破154（即繼續升值），可能觸發更大規模套息平倉和止損連鎖，為日圓進一步走強打開空間。

但他亦指出，當前市場淨倉位較輕，意味投資者隨時可以重新做空日圓。

澳新銀行策略師卡特里爾認為，日本央行下周加息是必要條件，但單靠加息不夠——還需釋放鷹派信號，重申年內再度加息的可能。

青空銀行策略師森岡明更審慎：日美利差擴大和日本貿易赤字仍屬結構性逆風，倉位調整結束後美元兌日圓可能反彈至155。

布蘭特原油漲0.5%至每桶97.46美元，接近六周高位；現貨黃金漲0.7%至每安士4433美元。

倫銅期貨再創歷史新高，突破14600關口，市場預期特朗普政府將把關稅範圍擴大至精煉金屬進口。

這意味著→ 銅價新高唔止係需求驅動，更加係在搶跑關稅預期——一旦加稅落地，進口成本即刻抬升，提前囤貨的邏輯就成立。

伊朗外交部證實，伊朗與阿曼就霍爾木茲海峽航運管理達成的協議已進入最後階段，將包含一條臨時安全航線。

簡單來說＝霍爾木茲海峽係全球石油運輸的「咽喉」，有了安全航線協議，理論上航運風險會降低。

但此前伊朗剛宣佈在波斯灣和阿曼灣實施新限制措施，訊號矛盾，油價短暫回落後仍維持高位。

Partners Group策略師阿莫羅索警告：油價上漲正在加大央行加息壓力，全球股市可能進入整固階段。日圓能否守住升勢，最終取決於日本央行9月會議表態和本周五的美國CPI數據。

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