A股午盤：創業板指跌2.13%，半導體領跌，航運油氣走強
nashnova research
10月8日節後首個交易日，A股呈現「科技成長重挫、資源股走強」的分化格局——創業板指跌2.13%，科創50跌3.66%，而航運、油氣板塊多股漲停，資金正從高位科技板塊向低估值資源與紅利資產搬家。
三大指數分化到甚麼程度？
滬指僅跌0.27%報3831點，深成指跌1.24%，創業板指跌2.13%，科創50跌幅最大達3.66%。
全市場逾2000隻個股上漲、逾3300隻下跌，半日成交11141億元，較上一交易日放量1969億元。
這意味著→ 市場並非全面下跌，而是資金在「搬家」：從高位科技成長板塊流向資源和紅利資產，放量說明交易意願很強，只是方向變了。
半導體和創新藥為甚麼跌得最狠？
半導體、CPO（共封裝光學，一種將光模組直接裝進晶片封裝裏的技術）、生物製品領跌，早盤電子板塊主力資金淨流出超71億元。
光晶片板塊受1.6T配套光晶片降價壓力拖累，源杰科技、東山精密雙雙跌停（-20%），長光華芯、仕佳光子跌超17%。
創新藥方面，艾力斯公告伏美替尼三期臨床試驗未達主要研究終點，合作夥伴ArriVent美股此前單日大跌47%，艾力斯開盤即20cm跌停。
簡單來說＝ 光晶片是「產品降價→利潤預期被砍」的邏輯，創新藥是「核心藥物臨床失敗→最大看點沒了」的邏輯，兩個板塊跌的原因不同，但都是基本面出了壞消息。
航運油氣為甚麼逆勢走強？
中遠海能開盤1分鐘即漲停，招商輪船、招商南油漲停；油氣方面國新能源漲停，首華燃氣漲近8%。
消息面上，伊朗表示將封鎖霍爾木茲海峽航道，一艘油輪在卡塔爾附近海域遭多枚發射物擊中，布蘭特原油假期間漲至102美元/桶附近。
運價數據更直觀：租用一艘VLCC（超大型油輪）將美國原油運往亞洲的成本已升至7700萬美元，而2025年均價僅920萬美元——漲了7倍多。
這意味著→ 中東局勢直接推高了運價和油價，航運油氣板塊漲的不是情緒，是「真金白銀的運費漲價」在定價。
固態電池為甚麼能逆勢活躍？
時代萬恒4連板，紫竹高科、傳藝科技3連板，金銀河午間收漲超16%，力王股份盤中觸及30CM漲停。
政策催化明確：工信部等七部門9月28日印發《新型電池產業發展「十五五」規劃》，提出到2030年全固態電池初步實現規模化應用，長壽命鋰電池循環壽命達1.5萬次。
簡單來說＝ 固態電池是「有國家級時間表的產業方向」，資金在科技成長集體回調時選擇抱團這個有政策背書的細分賽道。
紅利資產和房地產在接誰的資金？
中國銀行、工商銀行盤中創歷史新高，銀行等紅利資產承接了科技成長的流出資金。
房地產板塊早盤低開高走，陸家嘴漲停，深物業A午間收漲近8%。
政策面上，財政部等三部門9月29日印發購房貸款貼息政策，自10月1日起對首套住房貸款實施貼息，政策期暫定1年。
這反映出 節後資金的核心邏輯：從高估值、缺乏短期催化的科技成長中撤出，流向有政策支撐或估值安全墊的板塊——銀行靠股息率，地產靠貼息新政。
下午盤最該盯甚麼？
午盤格局顯示，資金從高位科技成長板塊流出的趨勢明顯，科創50跌幅3.66%是全場最深。
這意味著→ 下午盤科技成長能否企穩回流，是科創板方向短期走勢的關鍵觀察點。
如果資金繼續流出，創業板指和科創50可能進一步下探；如果午後有資金回補，則說明節前獲利了結已告一段落，後續仍有反彈空間。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。