阿布達比主權基金ADIA上調私募股權與對沖基金配置比例

nashnova research

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全球最大主權基金之一ADIA將私募股權目標配置上調至15%–20%，對沖基金上調至7%–12%，同時下調房地產敞口——這是退出市場四年來首次回暖背景下的一次主動押注。

調了甚麼？幅度有多大？

ADIA將私募股權（PE）目標配置區間從12%–17%上調至15%–20%，上移3個百分點。

金融另類資產（主要是對沖基金）從5%–10%提升至7%–12%，同樣上移2個百分點。

這意味著→ 兩個高風險、高流動性溢價的資產類別同時加碼，ADIA正將籌碼從「穩」往「攻」方向挪。

2025年全球私募退出規模首次自2021年以來重新突破1萬億美元，IPO市場亦創下2020–2021年峰值以來最強表現。

簡單來說＝過去幾年私募基金「只進不出」的塞車局面終於鬆動——投進去的錢開始能變現了。

ADIA判斷，退出活動的實質性改善為加碼PE提供了基本面支撐，而非單純追漲。

房地產配置區間從5%–10%下調至2%–7%，但ADIA強調絕對敞口規模保持穩定。

這意味著→ 並非「斬倉」房地產，而是整個盤子在變大，房地產佔比被動縮小、主動微調。

同時，ADIA近年持續擴大私募信貸佈局，通過孵化新平台、支持專業管理人來深化參與。

ADIA 30年期年化回報率升至7.2%（2024年為7.1%），20年期年化回報率升至6.6%（此前6.3%）。

簡單來說＝管理約1萬億美元資產、跨越多輪周期，年化還能穩步上行——這是加倉的底氣。

但核心驗證點仍在前方：私募市場競爭加劇，更高的配置比例能否兌現預期回報，還需要時間檢驗。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。