高盛：AI基建及日印併購驅動亞太增長
nashnova research
高盛亞太區總裁斯尼德在彭博新經濟論壇上表示，AI基礎設施支出正驅動日本、印度和中國的增長，北亞尤為受益；高盛仍將積極參與中國市場，並看好印度作為AI賦能者聚集地的長期機遇。
AI資本支出到底在推動甚麼？
斯尼德指出，日本、印度和中國均呈現強勁增長勢頭，AI基礎設施支出是重要驅動力之一。
北亞地區尤為受益於AI相關資本支出——這意味著→ 韓國、日本等擁有半導體和硬件供應鏈的經濟體，最先接住這波資金。
簡單來說＝ AI熱潮不只是軟件公司的事，建數據中心、造晶片的「基建層」才是當前資金流向最集中的地方。
印度沒有自研大模型，憑甚麼不算落後？
高盛識別出42家在印度交易所上市的AI賦能企業，這些企業市值整體增速約60%。
斯尼德強調，印度並不因缺乏自研大語言模型而處於劣勢——「印度是我們所稱的AI賦能者的聚集地。」這意味著→ 印度的優勢不在「造大模型」，而在用AI改造現有產業。
他特別提到印度農業部門中有42%的領域可引入AI增效，代表著可觀的長期機遇。高盛去年已在孟買新設辦公室。
高盛在中國到底還做不做？
斯尼德承認中國宏觀環境較為複雜——國內消費疲軟，但製造業與科技板塊表現強勁。
他明確表示高盛將繼續積極參與中國市場：「我們相信這筆交易會持續，我們希望成為其中的一部分。」
他同時駁斥了「美資機構在當前中美貿易環境下難以開展業務」的說法，認為中國市場仍有充足的客戶驅動型業務空間。說白了＝ 高盛的態度是：貿易摩擦歸貿易摩擦，客戶有需求就繼續做。
香港IPO市場的監管收緊是好事還是壞事？
斯尼德表示香港IPO活動仍具動能，並對監管機構加強IPO定價審查表示歡迎。
他認為透明度與清晰度「才是真正重要的」。這意味著→ 更嚴格的標準短期內可能篩走一些項目，但長期會提升市場質素。
這反映出高盛作為頭部機構的立場：規則越清晰，定位好的大行反而越能拿到業務。
AI會不會令高盛裁員？
斯尼德表示招聘仍在全面推進，並稱現階段「預測AI將如何重塑人員配置還為時過早」。
他同時重申銀行將持續注重成本管控。簡單來說＝ 目前不裁，但錢會花得更精——AI對內部的影響仍在觀察期。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。