AI拋售後外資轉向台股，本月淨買入17億美元
Nashnova编辑部
7月AI股遭大規模拋售後，外資本月淨買入台股17億美元，同期淨賣出韓股62億美元；這一分化反映出投資者重新佈局AI市場時，正把籌碼押向波動更小、盈利更穩的一邊。
錢從哪裡流出、流向了哪裡？
外資上周轉為台股淨買入，結束了連續六周的淨賣出。
韓國方向相反：同期淨流出62億美元，資金撤離速度遠快於台灣。
這意味著→ 同樣是AI相關市場，投資者正用腳投票，把風險偏好的天平壓向台灣。
為甚麼資金更偏愛台灣？
台灣加權指數成分股未來12個月盈利預測上月上調9.5%，韓國綜合指數僅7.4%——近一年來台灣首次領先。
法國興業銀行策略師本齊姆拉指出，台灣科技板塊以台積電等晶圓代工廠為核心，盈利周期性波動相對較小。
簡單來說＝ 台積電幫所有人造晶片、旱澇保收；三星和SK海力士賣閃存（一種儲存晶片），價格隨行就市、大起大落。
韓國市場的問題出在哪裡？
韓國市場槓桿和投機倉位遠重於台灣。
萬致全球首席分析師陳赫貝指出：即便預期只是小幅波動，也可能在基本面沒有實質惡化時觸發超大幅度的市場震盪。
這意味著→ 韓國的跌幅不全是基本面的問題，槓桿放大了恐慌。
韓國跌得多，反而有機會嗎？
韓國綜合指數估值折價已擴至歷史紀錄水平。
安本亞洲基金高級投資總監艾薩克·唐表示：考慮到當前估值，韓國看起來相對有吸引力，因為台灣的跌幅沒有那麼大。
簡單來說＝ 台灣更穩但也更貴，韓國更便宜但風險更大——這是經典的「穩 vs 便宜」選擇題。
這輪分化能持續嗎？
7月拋售至今時間尚短，本周亞洲市場溫和反彈能否持續仍難判斷。
兩個市場的長期表現最終取決於AI行業能否兌現變現預期——研發重投入能否轉化為回報、供應鏈景氣能否延續。
本齊姆拉將「AI變現」定性為「長期核心風險」。這反映出一個更深的信號：資金現在選台灣，不是因為台灣一定贏，而是因為在不確定性最高的階段，投資者本能地靠向確定性更高的一邊。
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