AI晶片回調拖累亞洲股市 韓國跌近6%
Claire Weston
周二亞洲晶片股集體回調，韓國Kospi暴跌5.9%，三星電子重挫8.4%；這輪下跌並非AI邏輯崩塌，而是市場在追問：已按完美預期定價的板塊，財報季能否持續兌現。
韓國為何跌幅最大？
三星電子跌8.4%、SK海力士跌7.5%，兩大權重股拖垮整個Kospi指數。
三星此前預告第二季度營業利潤同比增長約19倍，業績並不差。這意味著→ 股價下行不是基本面出問題，而是好消息早已反映在股價之中。
簡單來說＝ Kospi上半年累計升了約100%，部分投資者選擇在財報季前將帳面利潤兌現。
其他亞洲市場反應如何？
日本日經225指數跌1.3%，晶片設備商東京電子跌2.45%，存儲廠商鎧俠控股大跌11%。
這反映出晶片回調並非韓國獨有，而是整條亞洲AI晶片鏈的集體降溫。
香港恒生指數基本持平，新加坡海峽時報指數逆勢升0.8%——非晶片重倉市場受衝擊明顯較輕。
投資者在擔心甚麼？
Tickmill Group分析師穆內利指出：「投資者並未放棄AI敘事，但他們在追問：一個已按完美預期定價的板塊，能否在整個財報季持續交出完美業績。」
這意味著→ 目前晶片股的估值已將最樂觀情形計入，任何一份遜於預期的財報都可能觸發進一步回調。
說白了＝ 市場不是不信AI，而是價格已跑在業績前面，現在要等業績追上來。
油價為何沒有大升？
伊朗伊斯蘭革命衞隊向霍爾木茲海峽附近兩艘商船發射導彈，地緣風險升溫，WTI原油升0.7%至每桶69.03美元，布蘭特原油升0.7%至每桶72.51美元。
但沙特大幅下調旗艦原油對亞洲買家的售價，為多年來首次折價出售，對沖了地緣溢價。
澳新銀行分析師指出，航運商對霍爾木茲海峽仍保持謹慎，石油流量恢復慢於預期。這意味著→ 供給端的謹慎與需求端的折價同時存在，油價被夾在中間，短期難有方向性突破。
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