AI需求驅動，中國MLCC廠商股價大漲
0xBroomberg
AI數據中心擴建推動高容量MLCC需求激增，中國多家MLCC廠商本周股價大幅上漲，部分個股年內累計漲幅已超130%至180%。
MLCC是甚麼，為何跟AI扯上關係？
MLCC（多層陶瓷電容器，一種米粒般大小的電子元件，幾乎每塊電路板都要用上成百上千顆）被業界稱為「電子工業的大米」。
AI伺服器和數據中心耗電量龐大，需要更多、更高容量的MLCC來穩定供電和訊號。這意味著→ AI建得越快，MLCC用量就越大，高容量型號尤其緊缺。
哪些公司漲得最猛？
風華高科（深圳上市）周三早盤再度漲停（+10%），本周已兩次觸板，年內累計漲幅超180%。
固錝電子（上海科創板）單日漲停+20%；三環集團深圳股價漲約8%，年內漲幅超130%，港股同步漲5%。
上游材料商同樣受惠：博遷新材料漲近6%，國瓷功能材料漲約3.5%。
需求到底有多強？
集邦科技（TrendForce）周二報告顯示，全球前三大MLCC供應商——日本村田製作所、韓國三星電機、日本太陽誘電——6月月度出貨量已達近五年高點。
簡單來說＝ 連全球龍頭的產線都在滿負荷運轉，說明並非個別市場波動，而是整條供應鏈都在拉緊。
這輪行情的催化劑是甚麼？
直接觸發點是中國MLCC廠商上半年業績爆發式增長，供需兩端同時發力。
這意味著→ 股價升的不只是預期，還有已經兌現的利潤數據在支撐。
漲勢能持續嗎？
後續走勢取決於兩個變量的賽跑：AI基礎設施投資節奏 vs 全球MLCC產能擴張速度。
簡單來說＝ 若AI建設繼續加速而新產能跟不上，供需缺口還會擴大，行情便有支撐；反過來，產能一旦集中釋放，價格和股價都可能回調。
Content is for reference only, not financial advice.