AI需求拉緊探針卡供應，MPI考慮預付款鎖定產能
Claire Weston
探針卡龍頭MPI（6223.TW）披露正考慮引入預付款機制鎖定產能，這意味著AI晶片測試環節的供需失衡已嚴重到需要用資金手段管理排隊秩序，下游客戶的議價權正在收縮。
預付款鎖產能——供需到底緊到甚麼程度？
MPI董事長柯昌林在6月17日股東會上表示，公司正考慮讓客戶預付款換取產能優先權。
這意味著→ 正常的「下單排隊」流程已經不夠用，錢要先到賬，產能才給你留——這是典型的賣方市場信號。
簡單來說＝ 探針卡（晶片出廠前用來「體檢」的關鍵工具）現時供不應求，MPI相當於講：想插隊，先交錢。
AI晶片每年迭代一次——探針卡點解跟住一齊緊？
柯昌林指出，AI晶片架構每12個月迭代一次，每次迭代都驅動探針卡的替換與世代升級。
總經理郭世杰補充：AI客戶唔止追新一代產品，前代產品的訂單同樣在補貨。
這意味著→ 探針卡需求係「新舊疊加」——新品要全新開發，舊品都冇停，產能被兩頭擠壓。
柯昌林判斷目前「看不到需求天花板」，AI需求泡沫化風險「極低」。
MPI自己的業績會點走？
公司預計2026年營收雙位數增長，下半年優於上半年，逐季成長貫穿全年。
柯昌林稱AI產業正進入「黃金十年」，客戶拉貨動能持續增強，訂單能見度已顯著拉長。
這反映出MPI對自身增長的信心並非只建基於短期訂單，而係押注AI測試需求的長周期持續性。
硅光子測試——下一個增長點仲有幾遠？
MPI已有若干硅光子（用光信號替代電信號傳輸數據的晶片技術）工程測試系統在運行。
但該技術預計持續驗證至2026年底，量產系統設計2027年才定案。
簡單來說＝ 硅光子測試係「在路上」但未到「賺錢」的階段——投資者需要再等一到兩年先見到訂單。
行業格局會點變？邊個會被淘汰？
柯昌林判斷：超大規模數據中心客戶需求體量龐大，測試接口供應商「強者愈強」趨勢已確立。
小型供應商可能被快速淘汰出局——大客戶要的係規模化、穩定交付，細廠跟唔上。
這意味著→ 行業集中度將加速提升，MPI作為頭部玩家，有望食到更大份額。
擴產的樽頸在邊度？
柯昌林表示，此前困擾公司的土地與廠房問題已逐步到位。
但未來數年更難突破的樽頸將係勞動力與電力短缺。
這反映出半導體測試環節的擴產唔止係「有錢就能建廠」——人同電先係真正的硬約束。
預付款機制能否落地、產能溢價與客戶關係點樣平衡，將係檢驗MPI呢輪擴產能否轉化為持續盈利能力的關鍵變量。
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