阿里騰訊字節跳動尋求與三星SK海力士簽DRAM長期合約
nashnova research
阿里巴巴、騰訊、字節跳動正主動接洽三星和SK海力士，爭取簽署長達十年的伺服器記憶體供應合同——但美國科技巨頭已率先鎖定約80%的計劃產能，留給中國廠商的窗口正在收窄。
十年合同——為甚麼比行業慣例長一倍？
行業常規的記憶體供應合同期限是三至五年，中國雲廠商此次提出的期限最長達十年、供應至2035年。
這意味著→ 這些廠商判斷AI數據中心的記憶體需求並非短期脈衝，而是至少延續到下一個十年的結構性增長。
背景是中國AI數據中心正高速擴張：據SemiAnalysis 9月報告，中國已建成超過24GW的AI數據中心容量，僅次於美國的56GW，全球第二；另有約20GW在建或規劃中。
美國巨頭已經鎖了多少產能？
三星已與五大數據中心客戶（業界認定為AWS、微軟、谷歌雲、Meta、甲骨文）完成簽約，並正與另外五家進行追加談判。
KB證券研究部門負責人金東元表示：三星2027年計劃記憶體產量中，估計約80%已被長期合同鎖定，剩餘約20%仍在爭奪中。
美光披露已簽署26份戰略客戶協議，客戶預付的財務承諾累計達320億美元，預計到2030年覆蓋其營收的35%以上。
LPDDR為甚麼也被搶？
LPDDR（一種主打低功耗、低發熱的記憶體，原本主要用在手機裡）正被AI伺服器廠商大量採用，目的是改善數據中心的電力效率。
簡單來說＝ 手機廠商和伺服器廠商現在要搶同一鍋飯，供應競爭直接加劇。
大信證券預測，伺服器廠商為搶佔LPDDR供應，願意承受接近伺服器級記憶體的價格——這意味著→ 記憶體整體價格將持續上行。
中國廠商的窗口還有多大？
業界估計，三星和SK海力士明年計劃產量的70%至80%將被全球科技巨頭的五年長期合同覆蓋。
Magnificent 7中僅剩蘋果尚未簽署長期合同，業界預計年內也將完成。
這意味著→ 中國雲廠商能否在剩餘的約20%未簽約產能窗口內完成鎖定，將直接決定其AI數據中心的擴張節奏，也是記憶體價格走勢的關鍵變量。
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