亞馬遜成對沖基金最擁擠持倉，特斯拉做空激增

nashnova research

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Hazeltree數據顯示，亞馬遜在9月末成為北美對沖基金持倉最擁擠的股票，而Tesla做空基金數量幾乎是多頭的兩倍——科技巨頭陣營內部，資金正在明確分化。

亞馬遜「最擁擠」——到底代表甚麼？

Hazeltree追蹤全球逾700家基金的交易活動，9月末數據顯示亞馬遜排名北美對沖基金持倉擁擠度第一，微軟和應用材料分列二、三位。

「持倉擁擠」不等於看多。Hazeltree數據洞察總監蒂姆·史密斯指出，基金可能透過期權或其他工具做空亞馬遜。

不過亞馬遜今年每個月都進入北美大盤股十大擁擠多頭名單。這意味著→ 儘管擁擠度本身不分多空，但多頭方向的信號是持續且一致的。

亞馬遜股價自9月初以來下跌2.5%，年內累計上漲9.9%。

第三季度末，Alphabet獲得中等程度的多頭增持，Meta、微軟和Nvidia錄得小幅增長。

追蹤七巨頭的Roundhill ETF自9月初以來上漲6.9%，由Meta和微軟領漲。

簡單來說＝機構資金並非均勻撒向整個七巨頭陣營，而是集中流入廣告和雲端兩條線（Meta、微軟）。

持有Tesla多頭倉位的基金數量小幅下降，同時做空基金數量顯著跳升——做空者幾乎是多頭的兩倍。

但做空近期回報平平：Tesla自9月初以來僅跌1%。拉長時間看，做空者收益可觀——年內已累跌19%。

關鍵信號：今年每個月Tesla均未進入北美大盤股十大擁擠空頭名單。這反映出大量大型投資者選擇直接迴避這隻股票，而非主動建立空頭倉位。

說白了＝華爾街對Tesla的態度不是「賭它跌」，而是「不碰它」——這比集中做空更說明信心缺失。

蘋果同樣呈現做空者多於多頭持有者的格局，與Tesla並列成為七巨頭中的「空頭佔優」標的。

這意味著→ 七巨頭內部出現了明確的兩極分化：一邊是亞馬遜、Meta、微軟獲得資金增持，另一邊是Tesla和蘋果被冷落甚至做空。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。