AMD與輝達分路爭奪AI基礎設施市場
Taylor Wilson
AMD以Helios機架平台鎖定四家超大規模客戶，英偉達則拆分披露口徑、推出收入分成模式向中小AI雲商延伸——兩條路徑指向AI算力市場客群結構的深層分化。
AMD的數據中心業務到底漲了多少？
AMD二季度數據中心營收同比翻倍以上，Instinct加速器銷售額同樣翻倍，主要靠MI355X系列被更多客戶採用。
Helios平台將CPU、GPU、網絡和軟件整合成一個機架級方案，蘇姿丰稱同等功耗下吞吐量提升最高15%，每美元推理成本比對手低最多30%。
這意味著→ AMD不再只賣單顆晶片，而是用整櫃方案跟英偉達的系統級優勢正面對標。
四家超大客戶——AMD怎麼拿下的？
此前已與OpenAI和Meta簽下多代、吉瓦級GPU協議；本季新增Anthropic，將在Helios機架中部署最多2吉瓦MI450系列GPU，首批1吉瓦2027年上半年啟動。
AMD同步對Anthropic投資最高50億美元——簡單來說＝不光賣晶片，還把錢投進去綁定客戶。
微軟亦將在Azure上大規模部署Helios用於推理；另據報道，AMD還與Core Scientific簽下2.5吉瓦算力容量協議。
蘇姿丰給出路線圖：四年內推理性能提升逾2000倍，靠每年一代新平台實現——下一代基於MI500 GPU + Verano CPU，2027年推出。
英偉達為甚麼要把數據中心拆成兩塊來報？
英偉達把數據中心業務分成兩個口徑：「超大規模」（少數公有雲巨頭）和「ACIE」（AI雲、工業及企業客戶）。
超大規模營收380億美元，約佔數據中心總營收一半，環比增長12%；ACIE營收370億美元，環比增長31%，其中AI雲同比翻三倍以上。
這意味著→ 黃仁勳把ACIE單獨拎出來，是在告訴市場：增長最快的不是幾家巨頭，而是數百乃至數千家中小AI公司。他預計ACIE長期增速將超過超大規模業務。
「收入分成」模式到底怎麼運作？
英偉達2026年7月1日推出新模式：為AI雲運營商的GPU基建提供信用背書，換取這些GPU產生的雲服務收入持續分成——疊加在常規硬件銷售之上。
首批合作方是澳洲的Sharon AI和Firmus Technologies，合計計劃部署最多21萬張Grace Blackwell GPU。
簡單來說＝以前是「賣鏟子」，現在是「幫你買鏟子、再從你挖出的金子裡分一杯」——英偉達從一次性硬件收入，延伸到持續的服務收入。
這反映出英偉達正把此前與CoreWeave及Lambda（協議價值15億美元）的供應商融資安排，推廣成一種標準化商業模式。
兩條路線各自要過甚麼關？
AMD的關鍵驗證節點：四季度Helios實際放量規模——吉瓦級合同簽了，產能和交付能否跟上決定路線成敗。
英偉達的關鍵驗證節點：ACIE收入分成模式能否持續擴大合作夥伴數量——從兩家澳洲公司擴展到全球規模才能證明模式可複製。
這意味著→ 兩家公司客戶群有重疊，但主戰場不同：AMD向上打進英偉達的超大規模腹地，英偉達向下延伸到AMD尚未覆蓋的中小AI原生企業層。
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