日月光3Q26營收創季度紀錄，AI封測需求推動LEAP目標提前達成
nashnova research
日月光第三季度合併營收新台幣2441.61億元，季增27.79%、年增44.84%，創單季歷史新高；AI先進封測需求全面爆發，LEAP業務35億美元年度目標有望提前達成。
這一季的數字究竟有多強？
合併營收新台幣2441.61億元，季增27.79%、年增44.84%，三項數據均為單季歷史最高。
9月單月營收新台幣881.3億元（約27億美元），連續三個月刷新月度紀錄。
前三季度累計營收新台幣6088.87億元，年增30.25%，同樣創同期新高。
這意味著→ 並非某個月的偶然脈衝，而是連續三個月加速的趨勢性增長。
增長的核心引擎是甚麼？
AI驅動的先進封測需求是本季最大推力——公司將其歸納為LEAP業務（先進封裝與測試，專門服務高算力晶片的封測環節）。
LEAP此前設定的2026年35億美元營收目標，目前有望提前達成。
簡單來說＝ 年初訂的全年目標，三季度未完就快做到了，說明AI封測訂單湧入速度超出管理層自身預期。
傳統業務和產能狀況如何？
傳統外包封測（OSAT）業務預計全年年增20%，並推動ATM（組裝、測試及材料）毛利率在四季度突破30%，超越原有結構性上限。
第三季度ATM營收新台幣1514.85億元，季增20.1%、年增50.1%。
先進與傳統封裝產能均處於緊張狀態，晶圓分選與最終測試產能接近滿載。
這意味著→ 不僅AI高端線在跑，傳統封測線亦被需求拉滿，整個產能池都在吃緊。
管理層對未來怎麼說？
首席財務官董宏思表示，隨著新增產能陸續投產，LEAP業務營收預計2027年再度翻倍。
訂單動能主要來自運算與通信應用，增長趨勢預計延續至2028年以後。
代工業務動能同步回升，公司對2026年下半年整體營運維持正面展望。
實際表現和之前的指引差多少？
此前指引：合併營收季增21%至22%，實際季增27.79%，超出指引上限近6個百分點。
指引毛利率20.5%至21.5%，營業利益率11.5%至12.5%；ATM營收季增11%至13%，實際ATM季增20.1%。
這反映出 AI封測需求的爆發力超出管理層自身預判，而下一個驗證節點在於：產能能否持續匹配這種擴張速度。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。