Astra發布提振存儲晶片板塊，三星漲逾5%、SK海力士漲逾8%

nashnova research

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OpenAI發布最新模型GPT-6 Astra，市場將其解讀為AI算力需求再升級的信號，存儲晶片板塊集體大漲——SK海力士單日漲逾8%、三星漲逾5%，資金正沿「AI需要更多記憶體」這條線集中下注。

Astra發布後，邊啲股票升得最勁？

韓國市場反應最劇烈：SK海力士漲逾8%，三星電子漲逾5%，半導體代工企業DB HiTek漲12%。

日本鎧俠控股（Kioxia，快閃記憶體大廠）升約10%；美國方面，閃迪升11.9%、美光升6.1%。

追蹤半導體板塊的iShares半導體ETF（SOXX）升3.5%，年內累計升幅達72%——儘管7月曾回調約30%。

這意味著→ 市場將Astra的發布直接等同於「AI硬件訂單會更多」，資金從美國到亞洲沿存儲晶片鏈條逐站點火。

Astra被設計用於處理更複雜的任務，運行它需要大量高帶寬記憶體（HBM，一種專為AI晶片設計的高速記憶體）和DRAM（動態隨機存取記憶體，伺服器裡最基礎的記憶體晶片）。

簡單來說＝模型越強，食的記憶體越多；OpenAI每發一代新模型，就係替記憶體廠商寫訂單。

盛寶銀行首席投資策略師查魯·錢納指出，前沿AI模型對算力需求極為密集，記憶體與網絡瓶頸持續擴大，對SK海力士和三星均高度有利。

野村分析師鄭承宇重申看漲目標價：三星電子67萬韓元（現價約27萬）、SK海力士470萬韓元（現價約178.3萬）。

這意味著→ 如果目標價兌現，三星仲有約148%的上行空間，SK海力士約164%——分析師押注的是整個AI資本開支週期，而非單次模型發布。

高盛和摩根士丹利估計，2027年規劃中的AI資本開支總額約1.3萬億至1.5萬億美元，當中逾半數將用於存儲領域。

KOSPI（韓國綜合指數）自7月29日低點5593點反彈約25%，逼近7000點。高盛亞洲首席股票策略師蒂姆·莫重申年底目標12000點。

本週市場盈利預測仍在上修，幅度為3.2%——資金在追漲的同時，基本面亦在跟上。

韓元近三個月升值約12%，年內對美元累計升值6%，韓國央行加息及出口增長是主要驅動因素。

高盛蒂姆·莫指出，外資對韓國半導體板塊的持倉已較歷史均值低逾兩個標準差，處於歷史低位。

這意味著→ 全球機構投資者喺韓國半導體上嚴重低配，如果AI資本開支預期繼續兌現，呢批資金回流本身就能再推一波行情。

但最終能否持續，仍取決於1.3萬億至1.5萬億美元的AI資本開支計劃能否在2027年按預期落地——模型發布係催化劑，真金白銀的訂單先係地基。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。