百度入港股通首日北水淨買入17億港元
nashnova research
百度9月7日納入港股通，首個交易日即吸引17.34億港元北水淨買入，居全市場首位；機構預測未來兩至四個月南向新增資金或達470億港元，這一入通效應能否持續兌現是觀察北水結構性變化的核心節點。
百度入通首日，17億是甚麼水平？
9月9日港股通南向全天淨買入37.2億港元，百度一隻股票就佔了近一半。
這意味著→ 北水並非均勻撒網，而是集中押注剛入通的百度。
花旗此前研報指出，入通是吸引買盤的「關鍵催化劑」；第三方預測未來兩至四個月淨新增南向資金或達60億美元（約470億港元）。
簡單來說＝ 首日17億只是開胃菜，市場真正盯的是後續幾個月能否持續進錢。
能源和科網股，北水同時在買甚麼？
中海油（00883）淨買入4.51億港元，背景是布蘭特原油當日觸及每桶100美元，為7月24日以來首次。
美銀分析師給出兩種情景：小規模衝突持續至年底，油價區間95至120美元；若衝突擴大並損及能源基礎設施，最高可能150美元。
阿里巴巴淨買入4.37億，騰訊淨買入2.65億，小米淨買入3.08億。
這反映出 北水當日偏好很明確：新入通標的 + 油價受益股 + 頭部科網三條線同時加倉。
雲資本開支和小米電動車，機構怎麼看？
富瑞數據：第二季度中國雲服務商資本開支相當於雲收入的176%，美國同業為130%；但拉長至過去四個季度，中國為111%，比美國的119%低8個百分點。
這意味著→ 單季猛衝掩蓋了一個事實：中國雲廠商的AI投入強度仍低於美國同行。
摩根士丹利稱小米秋季發布會推出澎程電動車，發布後4分鐘鎖單超10000台，預計強勁訂單將在未來數月推升出貨量。
醫藥股為何被集中賣出？
信達生物（01801）遭淨賣出7.36億港元，石藥集團（01093）遭淨賣出3.51億港元，是當日被北水減持最多的兩隻股票。
據財聯社報道，2026年國家醫保目錄現場談判與商保創新藥目錄價格協商當日完成全部議程。
說白了＝ 醫保談判結果一落地，市場擔心藥企的藥品定價被壓低，於是搶先賣出重新定價盈利預期。
其餘個股，誰在買、誰在賣？
劍橋科技（06166）淨買入2.09億港元，是當日中小市值標的中北水流入最多的一隻。
淨賣出方面：建滔積層板（01888）2.92億、中芯國際（00981）2.25億、長飛光纖光纜（06869）2.11億。
這反映出 北水在科技硬件鏈上出現了分化——買通信設備、賣半導體和材料，短期資金在板塊內部做了一次切換。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。