巴克莱大幅上调闪迪目标价至2300美元

巴克莱将存储芯片厂商闪迪嘅股票评级由持有上调至增持，并将目标价由1200美元大幅提升至2300美元。受呢条消息提振，闪迪在盘前上升接近3%。

巴克莱分析师Tom O'Malley喺报告中指出，“存储同内存板块系仅次于加速器芯片嘅最有吸引力嘅细分领域”。由于AI服务器同数据中心需求急升，全球存储行业供需失调嘅局面预计将至少持续到2027年。呢种结构性改变正提升厂商嘅盈利稳定性，打破咗过去价格剧烈波动嘅传统周期逻辑。

闪迪喺合同模式上嘅创新系佢获得机构看好嘅核心因素。该公司正大规模推进新型商业模式，要求客户签署最长延续至2031年嘅长期供货协议，并且包含逐季递增嘅采购承诺，从根本上改变咗传统嘅合作形态。

闪迪最近一个季度签署嘅三份合同将至少带来约420亿美元嘅最低收入。呢啲合同还附带咗超过110亿美元嘅财务担保，其中一部分系客户预付款，另一部分由第三方金融机构提供支持。闪迪之前已经喺第三财季资产负债表中确认咗其中约4亿美元嘅预付款。

呢种长期锁定供需关系嘅模式而家系AI存储生态中受到广泛欢迎。Tom O'Malley认为呢个“从根本上改变咗存储厂商决定同分配业务嘅方式” ，使运营环境更加有安全感。佢唔单只为客户提前锁定供应，都为闪迪提升咗收入可见性，并增强咗喺下跌周期中嘅防御能力。