伯恩斯坦：Meta Muse衝擊金融業，Visa、萬事達或成贏家

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Meta的AI智能體Muse上線即登頂美國應用商店、下載量達280萬次，金融板塊已應聲下跌5%–15%——但伯恩斯坦認為支付網絡Visa和萬事達反而可能是最大贏家。

Muse到底在幫消費者做甚麼？

Muse是Meta推出的消費級AI智能體（一個能替你跑腿辦事的AI助手），上線後迅速登頂美國應用商店，下載量已達280萬次。

消費者用它預約、訂餐、追蹤機票價格、取消訂閱、比較保險產品、聯繫客服——這意味著→ 它不只是回答問題，而是直接替你採取行動。

伯恩斯坦認為這可能是消費AI領域的重要轉折點，一場「消費AI智能體競賽」正在形成。

Muse推出以來，保險、券商、銀行及抵押貸款板塊股價已累計下跌5%–15%。

市場擔憂的核心：AI智能體能代表消費者行動，這將逐步瓦解金融行業長期依賴的用戶慣性與轉換壁壘。

簡單來說＝過去你懶得換保險、懶得比價、懶得搬存款，金融機構靠的就是你這份「懶」來賺錢；現在AI幫你勤快了，這份錢就不好賺了。

保險：AI自動比價並協助更換保險公司 → 保險公司依賴續保慣性獲得的定價優勢被削弱。

券商：AI持續尋找更高收益的現金管理產品 → 資金在賬戶間流動更便利 → 券商從客戶閒置現金中賺取的收入被壓縮。

銀行：存款遷移便利化可能推高資金成本，對淨息差（銀行放貸利率與存款利率之間的差額，是銀行核心利潤來源）形成壓力。

信用卡：AI根據獎勵、利率和優惠實時決定刷哪張卡 → 消費者把某張卡作為「首選卡」的習慣可能逐漸弱化。

伯恩斯坦指出核心矛盾：沒有商戶和金融服務商參與，AI智能體難以大規模普及；但參與意味著失去結賬入口或客戶關係，企業缺乏全面開放的動力。

亞馬遜已屏蔽Muse，理由是其未表明AI身份並獲取了客戶登入憑證；在線保險平台Insurify也以自動抓取報價可能遺漏關鍵信息為由予以屏蔽。

這意味著→ 市場還會出現更多屏蔽AI智能體、付費數據訪問協議及金融機構自行開發AI智能體的情況。摩根大通已開始向數據聚合商收取客戶數據訪問費用，這為未來向AI平台收費提供了參考。

道明銀行2026年調查顯示，55%的美國消費者已使用AI幫助管理財務，一年前這一比例僅為10%。

但62%的人認為AI能提供可靠信息，卻只有18%願意讓AI獨立做出重要金融決策。簡單來說＝大多數人的態度是「你可以幫我查，但別替我拍板」。

ACI Worldwide與YouGov調查顯示僅7%願意讓AI未經批准直接購物；埃森哲調查顯示僅12%願意讓AI在支付環節完全自主決定。這意味著→ AI智能體短期內更像「助手」，而非金融生活的接管者。

市場普遍將AI智能體商業視為Visa和萬事達的威脅，但伯恩斯坦認為實際情況可能「恰恰相反」。

這反映出一個底層邏輯：AI智能體帶來更多數字交易，以及身份認證、風險管理等增值服務需求增長 → 支付網絡作為「信任基礎設施」反而受益。Visa和萬事達擁有超過70億支付憑證、覆蓋超過1億家商戶。

兩家公司已分別推出Visa Intelligent Commerce和Mastercard Agent Pay等面向AI智能體的支付方案，Muse也已使用一次性虛擬卡。伯恩斯坦給予Visa和萬事達「跑贏大市」評級，目標價分別為450美元和710美元。

伯恩斯坦總結：真正限制AI智能體普及的三大因素並非模型能力，而是消費者信任、數據訪問和監管規則——這三道關卡能否打通，將決定金融業商業模式重塑的速度與深度。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。