貝萊德建議比特幣配置比例1%-2%，已納入模型組合
Alina Collins
全球最大資管機構貝萊德正式建議在投資組合中配置1%-2%的比特幣，並已將該框架寫入旗下模型組合——這意味著比特幣正從「投機籌碼」升級為機構認可的常規資產類別。
貝萊德到底講了甚麼？
貝萊德模型組合策略主管邁克爾·蓋茨明確表態：建議投資組合中配置1%-2%的比特幣。
核心邏輯是「要回報、不要失控」——用一小部分倉位捕捉比特幣的上行空間，同時將波動對整體組合的衝擊壓至可控範圍。
這意味著→ 貝萊德不再把比特幣當「旁觀對象」，而是寫進了正式的資產配置模型，性質上等同於對黃金、大宗商品的配置建議。
點解是1%-2%，而非更多？
比特幣的波動率遠高於股票同債券，倉位一旦超過2%，它的升跌就會「綁架」整個組合的表現。
簡單來說＝ 組合裡只放一點點比特幣，升了能沾光，跌了也唔傷筋骨；放多了，成個組合就跟住比特幣坐過山車。
貝萊德自家數據做了背書：旗下iShares比特幣信託ETF（IBIT）規模已達約620億美元，佔全美現貨比特幣ETF總資產近49%。
機構的錢而家流向邊度？
貝萊德同時指出，當前AI投資熱潮正將部分機構資金從比特幣引向AI相關標的，形成結構性分流。
這反映出一個現實：機構的風險偏好預算有限，AI同比特幣正在爭奪同一池「冒險資金」。
建議發佈時比特幣報價約62,000美元，過去一週跌約3%——貝萊德認為這恰恰說明：敞口就應保持在低位。
對普通投資者意味著甚麼？
這意味著→ 全球管理超11萬億美元資產的機構已將比特幣視為「該配一點」的正規資產，而非「賭一把」的邊緣品種。
但「正規」不等於「大量持有」——1%-2%的上限本身就是風險警告。
簡單來說＝ 貝萊德的態度是「上車可以，但只買一張企位飛」——認可比特幣的價值，亦承認它的風險遠未被馴服。
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