美銀：伊朗和平協議若達成 消費股、REITs、比特幣等資產料受益
Taylor Wilson
美銀策略師Hartnett列出一份「和平贏家」逆向清單——若美伊協議落地，消費股、REITs、比特幣、黃金及新興市場貨幣均有反轉空間，但協議本身仍懸而未決。
點解Hartnett認為特朗普急需一份和平協議？
特朗普的通脹支持率已跌至27%，低於前任拜登；美國原油庫存處於45年低位，本週CPI同比漲幅超過4%。
這意味著→ 白宮面臨「物價失控」的政治壓力，而與伊朗達成協議可能釋放原油供應、壓低油價，間接為通脹降溫。
Hartnett的判斷：推高資產價格是實現「美國優先」戰略的最有效路徑，和平協議恰好能同時做到「降油價+漲資產」。
邊啲資產被列入「和平贏家」清單？
REITs已觸及新高，先鋒房地產基金（VNQ）年內累漲9%；消費股（XLY）較4月低點反彈逾10%。
歐洲股市（SXXP）已回到衝突前夕水平，但4月一度下跌10%——簡單來說＝歐洲股市已將「和平預期」定價了大半，但未完全反映。
比特幣年內下跌27%、黃金下跌2%，兩者經歷顯著去槓桿，Hartnett認為具備反轉條件；印度盧比貶值5%、印尼盾貶值6.5%，均受高油價衝擊，被列為新興市場貨幣重點標的。
牛熊指標點解話「先唔好急」？
Hartnett的牛熊指標當前讀數8.8（滿分10），仍處於賣出信號區間。這意味著→ 市場情緒已經過熱，即使和平協議是利好，短期仍有回調風險。
該指標自2002年以來共觸發17次賣出信號，準確率約60%；觸發後全球股市在兩至三個月內平均下跌2%至3%。
他建議投資者持續減倉，直至新任聯儲局主席Kevin Warsh在7月29日會議上轉向鷹派、金融條件收緊見頂。
協議本身靠唔靠譜？
伊朗法爾斯通訊社援引消息人士稱，「協議已敲定並將於週日在日內瓦簽署」的說法「完全是無稽之談」。
特朗普本人在社交媒體上表示，伊朗媒體發布的協議草案與「雙方書面達成的協議毫無關係」。
這反映出一個關鍵矛盾：上述所有資產配置邏輯，前提是協議真正落地——而目前雙方連文本內容都各執一詞，和平預期能否兌現仍是最大的不確定性。
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