美银维持英伟达和苹果“买入”评级，列入六月首选股名单
Taylor Wilson
美銀將英偉達、蘋果等六隻個股列為六月重點推薦，認為各自均有可觀上行空間；AI能力和估值修復是貫穿這份名單的兩條主線。
這份名單選了誰、憑甚麼？
美銀六月首選股共六隻：英偉達、蘋果、花旗集團、Dollar General、National Vision Holdings、Toll Brothers。
這意味著→ 美銀同時押注科技龍頭的AI增長和傳統行業的估值修復，並非只看一個方向。
簡單來說＝ 名單一半賭「強者更強」，一半賭「跌多了會反彈」。
英偉達和蘋果——AI故事怎麼講？
英偉達的邏輯是全棧領導地位：從晶片到硬件到軟件全覆蓋，加上充裕的自由現金流支撐生態投資和股東回報。
蘋果的邏輯更具體：美銀預期2025至2026財年iPhone升級週期強勁，驅動力是生成式AI功能對最新硬件的需求。
蘋果還有幾層加分——服務收入加速、自研晶片提升利潤率、AI功能可能吸引更多機構持倉。美銀認為法律風險可控。
花旗集團——目標價為何從150美元調到170美元？
花旗過去12個月已漲67%，CEO Jane Fraser在投資者日宣佈300億美元回購授權。
分析師Poonawala隨後將12個月目標價從150美元上調至170美元。
他的原話：「管理層團隊凝聚力尤為突出……『引擎』已完成重建。」這反映出美銀認為花旗的轉型已從「講故事」進入「出成果」階段。
Poonawala還指出花旗正與Anthropic、Google等合作佈局AI。
Dollar General和National Vision——為甚麼要接下跌的刀？
Dollar General今年已累跌17%，連續三個月下行。美銀看好的理由：門店改造推進、與Uber及Instacart的配送合作帶來增量、毛利率有上行空間。
National Vision更慘——5月單月跌29%，當前估值約為2027年預期EV/EBITDA的7倍，接近歷史低位。
簡單來說＝ 美銀賭的是「跌出來的機會」：平均客單價在漲、門店分層運營有改善空間，Meta AI眼鏡還可能成為催化劑。
Toll Brothers——房地產承壓期裡的意外亮點？
美銀分析師Jadrosich稱Toll Brothers最新季報屬於「罕見」的超預期並上調指引。
關鍵數據：第二財季毛利率26.2%，高於預期。預計第三財季因產品結構承壓，而第四財季有望回升。
該股過去三個月累跌12%。這意味著→ 在宏觀環境不友好的地產板塊裡，美銀挑中了一個「業績能扛住」的標的，看中的是區域定位、資本回報和豪宅需求韌性。
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