美銀：AI介面崛起威脅軟體商，微軟、Salesforce、ServiceNow各有應對
nashnova research
美國銀行警告，聊天式AI介面正在搶奪用戶入口，企業軟件商即使握着數據和流程也可能被「架空」——微軟憑分發網絡領先，Salesforce兩面下注，ServiceNow押注底層流程。
AI介面到底在威脅甚麼？
用戶愈來愈習慣透過聊天窗口同軟件互動，而非逐個打開獨立應用程式。
這意味著→ 軟件廠商最怕的事正在發生：用戶可能永遠不再直接訪問你的產品介面，就算你掌握着背後的數據和工作流。
美銀還警告，OpenAI、Anthropic等AI實驗室未來可能直接做應用，從底層殺入軟件廠商的地盤。
微軟為何被視為最大贏家？
美銀認為微軟處於最有利位置，核心理由只有一個：分發網絡夠大。
Office、Teams、Outlook、Windows——全球數以億計用戶每日必開的工具，再疊加Copilot（微軟的AI助手介面），用戶入口天然在手。
簡單來說＝ 人家還在爭「誰來當用戶的聊天窗口」，微軟的聊天窗口已經裝在了幾乎所有人的電腦上。
Salesforce的「兩面下注」是甚麼意思？
Salesforce一邊用Slack（其即時通訊工具）爭奪用戶交互入口，一邊主動向Claude等第三方AI介面開放自己的數據和流程。
這意味著→ Salesforce承認自己未必能贏得介面之爭，所以同時押了兩條路：能贏就自己做入口，贏不了至少讓別人的入口離不開自己的數據。
美銀分析師稱之為「務實的對沖」，但亦指出風險：主動開放可能稀釋Salesforce自有介面的價值。
ServiceNow和Workday各走哪條路？
ServiceNow的邏輯不同：美銀認為它未必需要擁有用戶介面，只要守住底層的工作流執行層（受治理的流程控制）就夠了。
簡單來說＝ ServiceNow賭的是「不管用戶從哪個窗口下指令，最終執行流程的那台機器還是我」。
Workday被直接替代的風險較低，但美銀指出：IT預算收緊時，Workday需要更努力地證明自己做的AI介面值得額外花錢。
這場競爭的底層邏輯是甚麼？
過去企業軟件的護城河是數據＋工作流——誰掌握客戶數據和業務流程，誰就鎖定客戶。
這反映出 一個更深的變化：護城河正在從「誰擁有數據」轉向「誰擁有用戶每日打開的那個窗口」。
這意味著→ 下一輪軟件行業的價值分配，入口比數據更關鍵——而微軟、AI實驗室、Slack們正在爭奪的，正是這個入口。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。