美銀調查：中國基金經理8月AI晶片偏好升至73%
Nashnova编辑部
美銀8月亞洲基金經理調查顯示，73%的中國受訪者將AI與晶片列為最偏好主題，連續三個月攀升；但同期59%的亞洲基金經理已在對沖AI股下行風險——看多與避險同步加碼。
73%是甚麼概念？為何連升三個月？
6月50% → 7月60% → 8月73%，中國基金經理對AI與晶片的偏好連續三個月上升。
這意味著→ 即使7月全球半導體股遭大幅拋售，中國機構資金對AI晶片的信心不跌反升。
本次調查於8月7日至13日進行，覆蓋98名亞洲基金經理，合計管理資產2,720億美元。
7月半導體股跌了多少？
美國費城半導體指數7月下跌約21%，創2008年10月以來最差單月表現。
港股兆易創新（GigaDevice Semiconductor）從7月初1,188港元跌至459港元，跌幅逾六成。
簡單來說＝ 市場擔心AI「賺錢的故事」兌現不了，於是集中拋售晶片股。
除了AI晶片，中國基金經理還在買甚麼？
派息或回購股票成為第二偏好主題，選擇比例從7月16%跳升至8月27%。
這意味著→ 基金經理在押注AI的同時，把一部分籌碼挪到了防禦性更強的高息股上。
簡單來說＝ 一手進攻、一手防守，資金並非盲目樂觀。
對沖AI下行風險的人有多少？
59%的亞洲受訪基金經理表示正在對沖AI相關股票下跌風險，較上月翻逾一倍。
這反映出一個罕見的狀態：持倉意願和風險防範在同步強化。
簡單來說＝ 基金經理們並非一面倒看好——他們邊買邊買保險，內部分歧可能正在積累。
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