美銀警告：Meta Muse威脅蘋果服務收入
nashnova research
Meta AI智能體Muse上線兩週即達250萬次下載，美銀分析師警告蘋果面臨的核心威脅不是手機銷量，而是用戶意圖的捕獲權——誰控制智能體，誰就控制交易入口。
Muse到底做了甚麼，為甚麼蘋果該緊張？
Muse是Meta推出的AI智能體（一種能替你執行任務的AI程式），用戶輸入一條指令，它便能代你訂票、網購，全程毋須離開聊天界面。
這意味著→ 用戶完成消費的路徑繞開了蘋果的App Store和搜索入口，流量和佣金不再經過蘋果。
簡單來說＝ 以前你買嘢要打開App Store搵應用、再落單；而家直接同Muse講一句就搞掂——蘋果變成一個被跳過的中間商。
商家站隊已經開始了？
Shopify已向Muse開放全部商品目錄和Shop Pay支付；Expedia、PayPal相繼接入。
但亞馬遜直接封鎖了Muse，拒絕讓Meta的智能體觸及自家交易閉環。
這反映出一場圍繞「誰來控制商戶選擇權」的站隊正在快速成形，蘋果應用商店的搜索分成和佣金邏輯面臨結構性挑戰。
蘋果的Siri能不能接住這一仗？
美銀分析師莫漢指出，重建後的Siri AI雖然進入了聊天機械人賽道，但目前仍不具備智能體能力——它能傾偈，但不能替你落單。
要補上這塊短板，蘋果需要在設備端實現意圖感知、記憶存儲和權限管理，同時在私有雲端支持瀏覽器自動化——這是一個橫跨硬件、軟件與服務的系統工程。
簡單來說＝ Siri而家係個「只識講唔識做」的助手，而Muse已經係個能動手幫你辦事的代理人。
既然威脅咁大，點解分析師仲話「買入」？
莫漢維持蘋果買入評級和370美元目標價，核心邏輯是：蘋果的硬件＋軟件＋服務一體化整合能力，使其最終仍將是AI邊緣計算的贏家。
這意味著→ 美銀賭的是蘋果能把智能體能力「長」進自己的生態裡，而不是被Meta從外部截走。
研報發佈當日蘋果股價下跌1.8%至332.22美元，年內累計升幅約22%。關鍵驗證節點：智能體競爭能否在下一個軟件周期前得到有效回應。
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