字節跳動佔中國AI數據中心五分之一容量
nashnova research
據SemiAnalysis報告，字節跳動佔中國約五分之一數據中心容量，是最大的算力租賃客戶；晶片瓶頸正迫使其向海外尋求算力補充，這將左右中國AI基礎設施的擴張節奏。
字節跳動點解能佔到五分之一？
字節跳動的數據中心容量絕大部分來自租賃而非自建，令其成為中國批發託管市場影響力最大的單一客戶。
這意味著→ 與阿里、騰訊、百度靠自建機房不同，字節將「起樓」的錢換成了「租樓」的規模。簡單來說＝ 自己不建，但租得最多，在租賃市場中話語權最大。
按2026年交付容量排序，阿里巴巴、騰訊、百度依次排在字節之後，但三家自建比例明顯更高。
中國數據中心在全球排第幾？
SemiAnalysis整合了中國逾60家營運主體、超過1000個數據中心的數據，測算總建設規模約24GW。
此數字高於亞洲其餘地區的15GW，亦高於歐洲、中東及非洲合計的14GW，僅次於北美的58GW。
這反映出 中國已是全球第二大數據中心市場，但與北美之間仍有超過一倍的差距。
資本支出翻倍，點解空置率仲唔低？
字節跳動、阿里巴巴、騰訊、百度四家今年資本支出預計達1000億美元，較去年500億美元翻倍。
但中國數據中心整體空置率仍維持在50%至60%。簡單來說＝ 一半機房看起來未裝滿，錢卻在加速花。
這意味著→ 矛盾背後是歷史包袱：2015年前電訊商建的大量老舊機房規模細、條件差，跑不了AI算力，拉低了整體利用率，而真正能跑AI的新機房其實供不應求。
增長停滯期係點樣被打破嘅？
2022至2024年間，中國數據中心市場曾經歷一段增長停滯期。
直到2024年生成式AI興起、DeepSeek等本土大模型崛起，才推動新一輪擴張。
這反映出 中國AI算力需求的爆發並非線性增長，而是被一個具體的應用拐點激活。
晶片瓶頸有幾緊？
英偉達產品受美國和中國雙重出口限制，中國本土晶片廠商的替代品目前仍難以滿足需求。
據雅虎財經報道，中國官員正考慮允許字節跳動和阿里巴巴採購部分RTX PRO 5500晶片。
這意味著→ 連放開少量特定型號都需要高層審批，說明晶片供給瓶頸已經卡到需要逐筆「開口子」的程度。
字節跳動如何繞道補算力？
字節跳動旗下一家新加坡子公司，可能是算力雲服務商Nscale的最大客戶之一，借助後者位於挪威的設施訪問受限的英偉達晶片。
說白了＝ 國內買不到的晶片，透過海外子公司租用海外機房來間接使用。
字節跳動能否在國產晶片成熟前維持AI基礎設施擴張節奏，是觀察中國AI算力格局演變的關鍵變量。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。