博通CEO：AI營收目標不變，Anthropic將成最大客戶
nashnova research
博通CEO陳福陽明確表示，Anthropic呼籲放緩前沿AI開發的言論不會改變博通AI營收預測——2027財年1150億、2028財年2300億美元的目標維持不變，並透露Anthropic將於2027年取代Google成為博通最大定制晶片客戶。
Anthropic喊「慢一點」，博通為何說「完全不影響」？
Anthropic CEO阿莫代伊近期呼籲放緩前沿AI模型開發，博通股價當日跌4.8%，半導體ETF跌幅達5.6%。
陳福陽回應「完全不會」改變營收預測——這意味著→ 博通把自己的增長邏輯和「是否繼續訓練更大模型」這件事做了切割。
簡單來說＝ 即使前沿模型開發真的放慢，博通認為自己賺的錢不會少，因為它押注的是AI的日常使用環節，而非訓練環節。
Anthropic怎麼就成了博通最大客戶？
陳福陽透露，Anthropic預計2027年成為博通最大的定制晶片客戶，並在2028年延續這一地位。
此前這個位置一直是Google——雙方共同設計Google的TPU（張量處理器，Google自研的AI專用晶片）。
這反映出AI晶片市場的客戶格局正在重新洗牌：Anthropic的算力採購規模已經大到能超過Google的定制晶片訂單。
不靠訓練靠推理——這套邏輯站得住嗎？
陳福陽明確表示對推理端（inference，AI模型訓練完成後、面向用戶日常使用時的算力消耗）需求「非常、非常強勁」。
這意味著→ 博通1150億→2300億的營收路徑，核心支撐不是「誰在訓練更大的模型」，而是「已經訓練好的模型每天被多少人用」。
簡單來說＝ 訓練像造車，推理像開車——博通賭的是路上跑的車會愈來愈多，而不是車廠會不會繼續造更貴的車。
2300億美元的目標，關鍵驗證點在哪？
博通2028財年AI營收2300億美元的目標超出市場預期，是上一次財報的核心亮點。這個數字比2027財年的1150億直接翻倍。
博通AI營收涵蓋兩類業務：定制AI加速晶片（為大客戶度身設計的AI晶片）和AI系統網絡晶片（連接數據中心裡成千上萬顆晶片的網絡設備）。
關鍵驗證節點有兩個：① Anthropic的算力採購是否按計劃落地；② 推理端需求能否在訓練端放緩的背景下獨立撐起增長。
陳福陽怎麼看AI安全爭議？
對阿莫代伊的安全主張，陳福陽表示「部分認同」，稱對任何工具施加治理和保障措施都很重要。
但他的擔憂程度明顯低於阿莫代伊——他將AI比作工業革命，稱其「終究是一種工具」，強調AI「不是一頭會自行脫繮的活物」。
這反映出晶片供應商和AI模型公司對風險的定價完全不同：模型公司擔心技術失控，晶片公司擔心需求放緩。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。