中國晶片設備國產化提速，五大日本供應商中國營收合計降12%
Claire Weston
五家日本半導體設備商中國營收合計降至1.47萬億日圓，按年下跌約12%，為該群體首次錄得下滑——中國前道設備國產化率兩年翻倍，正逐步蠶食外資份額。
五大日本設備商中國營收跌了多少？
東京電子、愛德萬測試、SCREEN、Disco、Kokusai Electric五家合計中國營收約1.47萬億日圓（約91億美元），較上一財年的1.66萬億日圓下降約12%。
這是該群體首次出現按年下滑。這意味著→ 中國市場從「增長引擎」變成「收縮項」，拐點已經確認。
荷蘭光刻機巨頭ASML的中國營收佔比亦從27%降至19%，外資設備商在中國市場的退潮並非個別現象，而是集體趨勢。
誰被打得最痛，誰仍在增長？
前道設備商（做晶圓加工的）受衝擊最深：東京電子、SCREEN、Kokusai Electric三家合計中國銷售額按年下降近20%。
東京電子的中國營收佔比從2024年第二季的50%高位，跌至2026年第一季的27%，一年跌了7個百分點。簡單來說＝ 曾經一半收入靠中國，現在只剩四分之一多一點。
後道設備商（做封裝和測試的）反而仍在增長：愛德萬測試中國營收增長約20%，Disco亦錄得小幅增長。這反映出中國晶片廠商封裝測試產能仍在擴張，後道國產替代尚未追上。
中國設備國產化到底走到哪一步？
據MIR數據，中國前道設備（在晶圓上刻電路、鍍薄膜等核心環節的設備）本土化率從2021年的10%升至2025年的21%——四年翻了一倍。
後道封裝設備本土化率更高，從19%升至36%。
北方華創（NAURA）和中微公司（AMEC）是主要推手；華為亦向北方華創、深圳思卓科技等設備商派駐工程師，協助攻關AI晶片相關設備。這意味著→ 國產替代不只是「投錢買設備」，而是晶片設計公司直接落場幫設備商補能力。
光刻機——國產化最大的缺口在哪？
先進光刻設備仍是中國尚未突破的關鍵瓶頸。EUV光刻機（用極紫外光在晶片上刻最精細電路的設備）涉及來自5,000家供應商的逾10萬個零部件。
北方華創、長江存儲、華大九天高管在2026年兩會期間呼籲政府集中資源，在2026至2030年研發出可實用的國產光刻系統，將EUV光刻機列為「緊迫的政策議題」。
中國在EUV激光光源、晶圓台、光學系統方面已有單項進展，但將各部件整合成一台完整機器仍面臨重大挑戰。說白了＝ 零件能做一些了，但砌成整機還差得遠。
ASML的立場——到底有沒有EUV流入中國？
ASML明確表示：從未向中國出貨任何EUV光刻機，也未出口任何專為EUV系統設計的零部件或模組。
此前彭博社報道稱，美國商務部長霍華德·盧特尼克曾就ASML最先進設備是否違規流入中國一事，與ASML高管交涉。
這反映出EUV管控已從「技術競爭」上升到「外交級別」——設備賣不賣、零件流沒流，都成了政治問題。
外資設備商還守得住嗎？
KPMG FAS合夥人岡本純判斷：中國本土設備商正快速壯大，外資市場份額被蠶食的趨勢大概率將持續。
東京電子總裁河合利樹強調，公司在安全性、環保性能和生產效率方面仍有優勢；SCREEN認為中國提升高性能晶片產能的過程中，外資仍有增長空間。
這意味著→ 外資設備商的策略正從「賣量」轉向「守住高端差異化」——能否守住，是未來數年半導體行業最重要的觀察變量之一。
Content is for reference only, not financial advice.