中國建CIPS對沖制裁風險，但仍難捨美元體系
Nashnova编辑部
美國財長貝森特宣布對伊朗「經濟末日行動」，警告協助伊朗規避制裁的中國銀行將被切斷美元體系；北京雖已建成CIPS作為對沖工具，但美元仍佔全球支付逾50%，中國大型銀行的實際選擇空間正在收窄。
「經濟末日行動」到底針對誰？
美國財長貝森特宣布對伊朗實施「經濟末日行動」，核心規則只有一條：誰幫伊朗把石油變成錢，誰就會被踢出美元金融體系。
被問及中國銀行時，貝森特明確表態：「若參與將伊朗石油轉化為資金的生態系統，將成為打擊目標。」
這意味著→ 這不是泛泛的外交警告，而是直接點名中國銀行業——因為中國是伊朗石油的最大買家，戰前購買了伊朗約90%的出口石油。
北京為甚麼兩頭為難？
北京一面聲明將「採取一切必要措施」保護自身利益，反對無國際法依據的單邊制裁；另一面，中國最大的幾家銀行仍高度依賴美元融資渠道。
簡單來說＝ 嘴上可以硬，但賬上離不開美元——中國的貿易引擎需要美元結算才能高效運轉。
經濟學人智庫高級經濟學家徐天辰的判斷更直白：中國確實想留在美元體系裡，但不會為配合不斷擴大的美國制裁而無所不為。他預計北京會以稀土管控等手段反制。
CIPS是甚麼？能替代美元嗎？
CIPS（跨境銀行間支付系統，中國自建的一套跨境人民幣結算網絡）於2012年啟動建設——恰好是美國因非法伊朗業務制裁中國崑崙銀行的同一年。
目前CIPS在全球有210家直接參與機構，以中國國有銀行附屬機構為主；自2022年俄烏戰爭以來交易量明顯上升，今年延續增長。
但上海諮詢機構Z-Ben董事總經理亞歷山大一針見血：「新興金融體系並不必然是各國放棄美元的體系，它是一種地緣政治對沖工具。」
這意味著→ CIPS的定位是「備胎」而非「替代品」——北京在不徹底放棄美元的前提下推進多元化。
美元主導地位到底有多牢固？
據SWIFT數據，今年7月美元仍佔全球支付總額的逾50%；人民幣排名第五，佔比僅3.1%，較2025年初的逾4%反而有所下滑。
在貿易融資領域差距更大：美元佔比接近80%，人民幣以8.4%位居第二。
簡單來說＝ 人民幣在全球支付裡的份額，大約是美元的十六分之一——這不是短期能追上的差距。
接下來的博弈空間在哪？
阿根廷和澳洲本月均與中國續簽了雙邊貨幣互換協議，允許雙方央行互換數百億美元等值的人民幣——這反映出人民幣的「朋友圈」仍在緩慢擴大。
但更緊迫的變量是：特朗普與習近平預計下月在美國會面，歐亞集團中國事務總監王丹認為美方不希望峰會脫軌。
這意味著→ 制裁升級與峰會臨近形成雙重壓力，中國銀行業的實際選擇空間正在收窄——既不能公開幫伊朗走賬觸怒美國，也不能完全配合制裁丟了北京的立場。
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