中國eSSD訂單縮減，三星SK海力士轉供美國雲廠商
nashnova research
中國科技巨頭下半年削減企業級固態硬盤採購，三星與SK海力士迅速將供貨轉向美國雲廠商——這意味著全球NAND閃存市場的需求重心正從中國向美國遷移，韓系存儲廠商的客戶結構正在被動重塑。
中國訂單為甚麼縮了？
阿里巴巴、百度、騰訊等企業的eSSD（企業級固態硬盤，數據中心用的高性能存儲設備）訂單量低於年初預期，調整集中在2026年下半年。
根本原因是美國對英偉達、AMD等AI晶片及HBM（高帶寬存儲器，AI訓練必需的高速記憶體）的出口管制持續收緊，中國AI基礎設施投資受阻。
這意味著→ 不是中國企業不想買存儲，而是上游的AI晶片買不到，配套存儲需求跟著被壓下來了。
轉給美國雲廠商，接得住嗎？
行業分析人士判斷，中國縮減的訂單不會實質衝擊全球NAND閃存總需求——美國超大規模雲廠商預計將消化被重新分配的供貨量。
全球數據中心存儲容量仍處於緊張狀態，供應短缺或延續至2027至2028年，韓系廠商的市場窗口依然打開。
簡單來說＝ 蛋糕沒有變小，只是從中國這桌端到了美國那桌；只要全球AI建設還在加速，三星和海力士就不缺買家。
美國這邊有甚麼隱患？
韓國證券分析師警告：2026年美國中期選舉後，部分新當選州長主張限制新數據中心建設。
若雲廠商因此推遲基礎設施採購，QLC固態硬盤（四層單元SSD，容量大、成本低，數據中心擴容的主力型號）的追加訂單可能減少，削弱存儲廠商的定價能力。
這意味著→ 韓系廠商把賭注從中國移到美國，但美國的政策環境也不是鐵板一塊——需求轉移能否持續兌現，取決於美國數據中心投資的實際節奏。
中國本土替代走到哪了？
長江存儲（YMTC）的企業級SSD營收目前估計尚未進入全球前五，短期內難以在高端市場取代韓系供應商。
但其動向仍是長期變量：中國本土半導體供應鏈在持續推進，替代路徑沒有關閉。
這反映出一個更深的格局——對三星和SK海力士而言，真正的挑戰不是「丟掉中國訂單」，而是能否持續鎖定全球AI需求最旺盛的客戶群體，無論那個群體在哪裡。
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