中國InP晶圓產能不足制約AI數據中心光互聯供應鏈
Nashnova编辑部
中國掌握全球逾七成原生銦產量，但在磷化銦（InP）成品襯底市場僅佔約10%——AI數據中心光互聯速率正從400G向3.2T躍升，這一原料與製造能力的落差正成為供應鏈的結構性瓶頸。
磷化銦是甚麼？為甚麼AI數據中心離不開它？
InP（磷化銦，一種用來製造激光器和光探測器的半導體材料）是數據中心光模塊的核心襯底。這意味著→ 數據中心裡伺服器之間用光傳輸數據，發光和收光的晶片都生長在這塊材料上。
住友電工路線圖顯示，數據中心內部連接速率將從400G依次升至800G、1.6T、3.2T，部分銅纜連接亦將轉向光纖。簡單來說＝ 速度每翻一檔，光模塊用量就上一個台階，InP襯底的需求隨之水漲船高。
目前全球InP成品襯底市場逾90%的份額由三家企業把持：住友電工、JX先進金屬、AXT。
中國坐擁七成銦礦，為甚麼做不出足夠的晶圓？
中國本土生產商面臨四重瓶頸：高純度原料供應不足、晶圓良率偏低、大直徑製造能力欠缺、客戶認證週期漫長。這意味著→ 有礦不等於有晶圓，從銦礦到合格襯底之間隔著一整條精密製造鏈。
國內少數量產企業之一雲南鍺業旗下鑫耀半導體，目前主產2至4英寸產品，年產能約15萬片；今年4月宣佈投資約1.89億元人民幣擴產，計劃新增年產30萬片產能，並含一條年產6000片的6英寸試驗線——但6英寸目前僅有少量供測試，距離量產仍需時日。
三安光電雖有自營InP外延和光晶片產線，襯底卻仍全部外購；其他中國廠商亦處於驗證本土襯底來源的階段。簡單來說＝ 即便是國內最大的光晶片廠，核心材料這一環仍然卡在別人手裡。
北京通美算不算中國本土產能？
北京通美是美國AXT的全資子公司，產能主要服務母公司及出口市場。這意味著→ 雖然工廠在中國，但產出並非中國本土替代供應的可用資源。
AXT計劃2026–2028年擴建北京通美，目的是履行與Coherent簽訂的6英寸InP襯底供應協議——產能增量已被海外客戶預定。
這反映出一個容易被忽略的事實：地理上的「在中國」和供應鏈上的「為中國所用」是兩回事。
海外龍頭在怎樣搶跑擴產？
JX先進金屬計劃四年內投入最高1,200億日圓（約75.3億美元），在日立那珂新增產線，目標是將產能提升至現有水平的七至十倍。這意味著→ 客戶追加訂單的規模已超出公司早期預期，合格產能的稀缺正在強化現有供應商的議價地位。
住友電工計劃到2028年將InP襯底產能提升至2023年水平的2.4倍，核心賣點是4至6英寸大直徑襯底及高品質。
買家亦提前鎖倉：Lumentum與AXT簽署六年期產能預留協議，首期定金4,350萬美元；Coherent與AXT-北京通美簽署三年期6英寸襯底開發協議。簡單來說＝ 下游廠商已經在用真金白銀搶未來的晶圓，說明供應緊張不是預測，而是正在發生的事。
中國本土產能追得上嗎？關鍵時間窗口有多長？
從3英寸升級至4英寸、再到6英寸，每一步都要更換設備、調整熱控工藝、重新爬坡良率，從產線建設到形成合格量產供應，通常需要兩三年甚至更長。
襯底擴產週期遠長於GPU部署節奏——已公告的產能並不等同於器件廠商可立即使用的合格晶圓。這意味著→ 即便投資到位，供應缺口也不會很快消失。
中國本土InP產能能否在兩三年內完成從試驗線到量產的跨越，將是這一結構性缺口能否收窄的關鍵驗證節點。
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