晶片短缺拖慢華境交付，車企供應鏈承壓
nashnova research
鴻蒙座艙晶片階段性斷供已拉長華境S交付周期，存儲漲價同步推高單車成本約1.4萬元，車企正被迫在備貨、長約與自研之間重新分配風險。
交付卡在哪裡？
華境相關人士9月8日確認，鴻蒙座艙車機晶片（車內中控屏、儀表板等智能座艙系統使用的處理器）階段性供貨緊缺，華境S交付周期已被拉長。
華境S 5月上市後交付量從3603輛爬升至7月7203輛，但8月僅錄得7306輛，環比幾乎停滯。這意味著→ 產能爬坡在需求最旺的階段被晶片卡住了。
華境並非孤例：別克為至境E7延期交付用戶提供超期每天100元補償；小鵬MONA L03的8月生產也曾受高端制程晶片波動衝擊，現已轉向雙班生產追趕。
存儲漲價怎麼吃掉了利潤？
蔚來李斌透露，二季度單車成本較去年底增加約1.4萬元，涉及內存、電池及其他原材料，一個季度合計多出約15億元。
他預計2026年下半年單車成本增加額將擴大至1.6萬–1.7萬元，其中內存平均約佔1萬元。這意味著→ 僅存儲晶片一項，就吞掉了大部分成本增量。
更反常的是出現了「規模不經濟」——要得少有折扣，要得多價格反而漲。簡單來說＝ 車企過去靠放量壓價的老辦法，在存儲採購上已經失靈。
誰在轉嫁成本，誰在硬扛？
比亞迪已將部分車型「天神之眼B輔助駕駛激光版」選裝價從9900元調至12000元，明確提及存儲硬件成本上漲。
理想李想表態不會將成本轉嫁消費者，將通過深化電池自研、一體化設計消化壓力，並宣佈擬向欣旺達動力增資26.5億元。
一位新勢力高管透露，部分車型上整車半導體成本已超過電池，成為最貴的單一器件類型。這反映出 汽車的「含矽量」正在根本性地改變整車成本結構。
備貨和長約帶來了甚麼新風險？
德賽西威半年報顯示，各類原材料賬面價值從年初17.10億元增至6月底39.60億元，經營活動現金流淨額同比下降35.10%，主因就是備貨支出激增。
美光披露其汽車戰略客戶協議通常為三年期，包含具有付款約束的採購量承諾；福特7月已簽署此類長約。簡單來說＝ 車企為了鎖定供應，必須提前賭銷量——車賣不夠，晶片照樣得買單。
這意味著→ 保供的代價是把銷量預測風險從供應商手裡接過來，壓在自己賬上。
供應緊張還要持續多久？
集邦諮詢指出，存儲原廠正把更多資源投向伺服器；車用eMMC、UFS與企業級固態硬盤在部分制程上高度重疊，但單位利潤更低，車企爭取新增供應時面臨原廠的跨行業選擇壓力。
瑞銀證券中國科技行業研究主管俞佳表示，全球DRAM供需偏緊可能持續至2028年二季度，NAND Flash則至少持續至2027年四季度。
在難以向消費者轉嫁漲價的市場環境下，車企能否通過自研晶片適配更多內存廠商、整合座艙與輔助駕駛功能減少重複配置，將決定這輪成本壓力最終由誰承擔。
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