花旗警告美股空頭倉位快速增加，納指多頭仍面臨平倉風險
N.R. Finch
花旗策略師團隊警告，美股空頭倉位正大舉增加，但納指看漲押注仍處高位——一旦科技催化劑事件令人失望，擁擠的多頭可能觸發大規模平倉。
上周五納指暴跌近5%，倉位重置了嗎？
納斯達克100指數上周五一度下挫近5%，是14個月來最劇烈的單日跌幅。
花旗團隊認為，這次拋售只完成了部分重置——納指看漲倉位依然偏高，多數多頭仍處於盈利狀態。
這意味著→ 跌了一輪，但「子彈」未打完；多頭手上仍有利潤，隨時可能繼續拋售。
空頭猛加倉、多頭不肯走——市場在分裂甚麼？
花旗策略師David Chew指出，當前市場出現罕見分化：激進的空頭建倉與持續存在的傳統多頭並存。
簡單來說＝ 一邊有人大舉押跌，另一邊老多頭仍未撤離，兩股力量在同一個市場裡對峙。
這反映出投資者對科技股前景的分歧已到極端水平——下一個催化劑事件將決定誰先認輸。
快錢已經回來了，但前面有哪些地雷？
CTA基金（一種跟蹤價格趨勢自動加減倉的量化基金）、波動率控制基金等快錢機構，在近期波動趨緩後已重建敞口。
未來數周風險事件密集：周三公布通脹數據，6月17日聯儲局新任主席凱文·沃什主持首次利率決議。
同時，SpaceX、Anthropic、OpenAI三大AI相關IPO將相繼落地；據報道SpaceX IPO獲大幅超額認購，機構認購訂單約100億美元或以上。
這意味著→ 快錢剛加完倉便撞上密集風險窗口，任何一個數據或事件不及預期，都可能成為平倉導火索。
歐洲那邊情況如何？
花旗團隊指出，歐洲市場倉位已趨於中性，與美股的極端分化形成鮮明對比。
歐洲斯托克50指數空頭已被回補，DAX、富時100及歐洲斯托克銀行指數正向中性水平回歸。
簡單來說＝ 歐洲的多空雙方已經「收兵」，倉位壓力小得多；美股才是當前全球倉位風險最集中的地方。
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