CPO推出延遲報告引發光互聯板塊普跌，英偉達高管否認
Taylor Wilson
機構Semi Analysis報告稱CPO量產或延遲，光互聯板塊周二午盤普跌，AAOI一度跌14%；但英偉達高管在Computex現場明確否認，雙方說法直接對立。
邊個出咗份報告，點解市場即刻跌？
機構研究機構Semi Analysis向客戶發布報告，指共封裝光學器件（CPO）（將光通信模組直接裝入晶片封裝的技術）量產時間表可能延遲。
報告信息來自上周台北Computex展會期間的業內交流——這意味著→ 並非官方公告，而是行業內部人士的判斷匯總。
市場反應迅速且劇烈：CPO是下一代AI數據中心網絡的關鍵技術，延遲意味著相關公司的營收兌現要推後。
邊啲股票跌得最勁？
跌幅最深的是Applied Optoelectronics（AAOI），盤中一度跌14%；其次是Coherent（COHR）跌11%。
Corning（GLW）和Marvell（MRVL）均跌約9%；Lumentum（LITE）跌8%；Ciena（CIEN）跌7%。
網絡設備龍頭Arista（ANET）跌3%，晶片巨頭Broadcom（AVGO）跌約1.5%——越貼近光模組本身的公司跌越多，越靠近平台端的跌越少。
英偉達點講？同份報告矛盾喺邊？
英偉達網絡業務高級副總裁Gilad Shainer在Computex現場受訪時完全無提及任何延遲。
他明確表示：「我們將在今年下半年加速推進CPO，你們將看到越來越多的CPO落地。」
簡單來說＝ Semi Analysis話「要推遲」，英偉達話「在加速」——兩個信息源方向完全相反。
英偉達畀CPO的定位有幾高？
Shainer稱「共封裝光學是規模擴展的最佳技術」，並表示已在Feynman一代布局，正推進到Vera Rubin及下一代Feynman。
英偉達產品營銷總監Ashkan Seyedi補充稱，CPO新產品「簡化了信號路徑，從根本上改變了AI數據中心的經濟性與物理設計」。
這反映出英偉達唔只係將CPO當成一個零部件升級，而是當作整個AI網絡架構換代的核心環節。
跟住睇咩？
核心矛盾好清楚：一份機構報告 vs 英偉達高管的公開表態，方向完全相反。
CPO（通過整合冗餘接口提升網絡可靠性和能效的技術）的實際出貨節點能否在下半年得到驗證，將決定市場最終站邊邊。
這意味著→ 短期股價已經反映了悲觀預期，下半年的出貨數據將成為多空雙方的裁判。
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