美聯儲鮑曼：銀行壓力測試改革數週內落地
nashnova research
美聯儲監管副主席鮑曼表示將在數週內審議壓力測試最終改革方案，全面公開測試模型細節，終結長期被批評為「不透明」的舊框架，銀行資本規劃的可預期性有望顯著提升。
壓力測試到底改甚麼？
美聯儲將大幅披露此前對外保密的測試模型細節，包括方程式、變量及技術參數。
同時增加每年假設經濟情景的資訊公開，令外界能看懂測試流程。
這意味著→ 過去銀行「考試」的評分標準是保密的，現在要把評分規則攤開。
點解要改？舊框架出咗甚麼問題？
壓力測試（2008年金融危機後建立的制度，用來為大型銀行設定額外資本要求）運行多年，銀行業一直批評其主觀性強、合規負擔重。
2024年銀行業直接起訴美聯儲，挑戰測試的合法性——矛盾已從「投訴」升級到「打官司」。
簡單來說＝ 銀行的核心不滿是：你要我留幾多錢，我既睇唔明規則，亦估唔到結果，年年被動等通知。
資本要求點計？波動性點降？
新規則將取銀行最近兩次壓力測試結果的平均值，用以確定「壓力資本緩衝」（銀行須額外預留的資本金額）。
這意味著→ 單次測試結果偏高或偏低的衝擊被攤平，銀行每年須預留的資本不再大幅跳動。
對銀行而言，資本規劃從「年年開盲盒」變成可提前預判的節奏。
監管與銀行的關係會點變？
新框架將允許公眾就測試模型公開發表意見，測試不再是美聯儲的「獨腳戲」。
壓力測試結果還計劃用於私下向監管人員提示潛在銀行風險，而非僅作為公開懲罰工具。
鮑曼強調銀行已在自行開展多項內部壓力測試，雙方應保持「開放對話」——「我認為相互交流信息具有極大價值。」
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