全球銀行貴金屬交易收入料創紀錄達50億美元
nashnova research
全球主要銀行2026年貴金屬交易收入有望達到約50億美元的歷史新高，金銀價格劇烈波動和投資者需求高漲是核心推手——這意味著貴金屬交易正成為華爾街最賺錢的業務之一。
50億美元的紀錄是怎麼來的？
據金融數據機構科銳思聯盟格林威治統計，2026年全球銀行貴金屬交易收入有望達到約50億美元，創有記錄以來的歷史新高。
核心動力有兩個：金銀價格的劇烈波動 + 投資者對貴金屬的高漲需求。
這意味著→ 貴金屬交易已經不是銀行大宗商品部門的邊緣業務，而是主力利潤來源。
誰在這輪行情裡賺得最多？
摩根大通是貴金屬交易領域的頭部機構，2026年上半年僅黃金、白銀等交易與處理業務就獲利約7億美元。
該行歷史最高全年收益出現在2020年，略超10億美元。這意味著→ 按上半年節奏推算，今年全年收益大概率將大幅超越歷史峰值。
德意志銀行近年高調重返黃金交易市場，貴金屬交易台今年迄今已錄得逾2億美元收入，並正在尋求加入倫敦黃金市場的金庫與清算服務體系。
金銀價格為什麼波動這麼大？
今年1月，全球投機資金大規模湧入金銀市場，將價格推至歷史高位。
此後中東局勢升溫推高能源價格、貨幣緊縮預期重燃，金銀價格有所回落——但現貨金價與銀價目前仍較2024年初水平高出逾一倍。
簡單來說＝ 金銀價格先猛漲、再回調，但總體水平依然遠超兩年前，整個過程中的大幅震盪就是銀行交易台賺錢的溫床。
銀行具體靠什麼手段獲利？
價格劇烈波動為交易台帶來了多維度的盈利機會：短期期權和槓桿ETF等高彈性金融工具在本輪行情中大受追捧。
各主要交易中心之間出現的定價錯位（同一批黃金在不同市場的報價不同），讓銀行得以在全球範圍內調運實物金條套取價差。
簡單來說＝ 一方面靠交易工具賺波動的錢，另一方面靠在不同市場之間「搬磚」賺差價——兩條路都在同時賺。
倫敦金庫「俱樂部」為什麼突然擠滿了人？
目前提供倫敦黃金市場金庫與清算服務的機構僅有摩根大通、瑞銀、滙豐、工銀標準銀行四家。
花旗集團今年早些時候已成為近十年來首家新加入該體系的機構，摩根士丹利和德意志銀行據報亦正在尋求加入。
這反映出 貴金屬交易的競爭格局正在加速重塑——越來越多銀行想要分這塊餅，而進入倫敦金庫體系是拿到「入場券」的關鍵一步。
行情這麼好，有什麼風險？
在本周於意大利舉行的倫敦金銀市場協會（LBMA）年會上，行業情緒普遍樂觀，市場已連續多年實現兩位數價格漲幅。
森泰利昂集團高級貴金屬交易員格雷格·弗里斯表示：「今年都是非常好的一年，是創紀錄的一年。」但他同時提示：「這不是自滿的時候，因為一旦在工作中打盹，一切都會瞬間消失。」
說白了＝ 高波動率是一把雙刃劍——價格錯位能創造巨額利潤，但方向判斷失誤時，損失同樣會急劇放大。上半年的強勁勢頭能否延續至全年，仍有待觀察。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。