高盛：晶片設計師短缺利好EDA軟體商，上調鏗騰目標價
Claire Weston
高盛指出晶片設計工程師的結構性短缺，為EDA軟件公司打開年37億美元的增量機會，將鏗騰目標價上調至470美元，隱含約26%上行空間。
晶片設計師為甚麼不夠用？
定製AI晶片需求急增，但能把數十億晶體管排布到幾毫米晶片上的設計工程師，培養週期長、供應跟不上。
這意味著→ 瓶頸不在製造端，而在設計端——有錢建廠也未必有人畫圖。
高盛認為這是「結構性」短缺，不會因短期招聘就解決。
EDA公司怎樣從中賺錢？
EDA軟件（幫工程師在電腦上設計晶片的工具）本身就能替代一部分人力，設計師越缺、軟件越值錢。
高盛特別提到智能體AI（Agentic AI，能自主執行多步任務的AI），認為它將進一步放大EDA的自動化能力。
簡單來說＝ 人不夠，就讓軟件多做事；EDA公司賣的正是這把「鏟子」。
高盛估算這一增量機會到2030年每年約37億美元，而市場預期尚未反映。
兩隻股票怎樣看？
鏗騰（Cadence，CDNS）：目標價從410美元上調至470美元，較上週五收市價384.17美元隱含約26%上行空間。
新思科技（Synopsys，SNPS）：維持目標價600美元，但高盛提示了出口管制、市場份額流失和定製晶片需求減少等下行風險。
這意味著→ 高盛對鏗騰更樂觀——上調目標價本身就是訊號；新思科技雖維持高目標價，但風險提示更多。
市場幾時能看到效果？
高盛認為增量收入最早可能在2026年下半年開始顯現。
此前市場把EDA公司定位為「防禦性穩健增長股」，甚至擔心它們是「AI顛覆的受害者」。
這反映出一個判斷轉向：從「AI衝擊EDA」變為「AI缺人、EDA受益」——邏輯完全反過來了。
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