高盛將2026年人形機器人出貨預測上調至7.5萬台
nashnova research
高盛在80頁實體AI報告中將2026年人形機器人出貨預測從5.1萬台上調至7.5萬台，2035年達650萬台、對應1380億美元市場——倉儲物流是最先落地的場景，半導體供應鏈將獲結構性拉動。
出貨預測到底調了多少？
2026年基準預測從5.1萬台升至7.5萬台，漲幅約47%。
2030年從25.6萬台升至89萬台；2035年從140萬台升至650萬台，對應市場規模約1380億美元。
這意味著→ 高盛對人形機器人商業化的時間表大幅前移，不再當作「遠期概念」，而是五年內可量產的賽道。
為甚麼倉儲物流排第一？
亞馬遜已在超過300個站點部署逾100萬台機器人；沃爾瑪將貨運自動化覆蓋至3100家美國門店，超一半電商訂單由自動化設施處理。
高盛估算，若亞馬遜到2030年更廣泛部署，可在總服務成本中釋放約5.6%的槓桿效應，樂觀情景下節約成本約720億美元，息稅前利潤率提升約240個基點。
簡單來說＝ 倉庫裡搬貨、分揀這類重複體力活，已有大量機器人在做，人形機器人是下一步——能做更複雜的動作，省下來的錢直接變利潤。
汽車行業能跟上嗎？
車身焊接已高度自動化，但總裝和零部件分揀仍依賴人手，這正是人形機器人切入的缺口。
若整車廠以10%至50%的比例採用售價2萬至6萬美元的人形機器人，毛口徑下可帶來1%至6%的營業利潤率提升。
這意味著→ 汽車行業不是「可能用」，而是已有明確經濟賬——關鍵變量只剩機器人售價和可靠性。
半導體供應鏈怎麼受益？
每台人形機器人對應的半導體價值量估算為3000至6000美元以上：高性能計算模組（機器人的「大腦」晶片）1500至4000美元以上，模擬及混合信號晶片（負責感知真實世界的傳感器晶片）750至1050美元以上，邊緣存儲（機器人本地存數據的晶片）600至800美元以上。
簡單來說＝ 每多賣一台機器人，晶片廠就多賣3000到6000美元的晶片——量起來之後，這是一條全新的半導體需求線。
軟件定義控制器會顛覆誰？
人形機器人的移動性正推動工業控制從傳統PLC（可編程邏輯控制器，工廠裡控制設備運行的專用硬件盒子）向vPLC（虛擬PLC，用軟件取代硬件盒子來控制設備）遷移。
高盛預計vPLC市場將以每年20%至30%的速度增長。
這反映出 西門子、羅克韋爾自動化、施耐德電氣等「硬件+軟件」捆綁銷售的傳統巨頭，將面臨純軟件玩家的直接競爭——商業模式本身正被重構。
這輪預測能兌現嗎？
高盛同期企業調研顯示，約40%的受訪高管預計未來三至五年內，至少10%的工作流程將通過通用機器人自動化。
這意味著→ 企業端的採購意願已經存在，但倉儲場景的規模化經濟效益能否兌現，是這輪樂觀預測持續獲得市場認可的關鍵驗證節點。
說白了＝ 預測歸預測，市場最終看的是：倉庫裡用了人形機器人之後，賬算不算得過來。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。