輝達GPU供應告急，雲端廠商被迫限量配給
Claire Weston
英偉達GPU短缺已蔓延至整個雲端運算生態，新興算力雲廠商每塊晶片背後有四到五家公司爭搶；供需失衡正在重塑算力市場的定價權與初創企業的生存方式。
GPU到底缺到甚麼程度？
英偉達銷售代表建議一家AI初創公司向卡塔爾政府關聯機構租用閒置GPU——連官方渠道都搬上枱面了。
算力雲廠商Nebius（一家新興GPU租賃平台）透露，設施內每塊英偉達AI晶片背後有四到五家公司排隊爭搶。
這意味著→ 供給缺口已不是「排隊等幾星期」的問題，而是有錢也未必拿得到卡。
供不應求之下，誰在決定誰能用上GPU？
Nebius每星期召開三次容量分配會議，逐一篩選哪些客戶可以獲得資源。
美洲區總經理勞倫斯說：「我們討論哪些客戶進來、我們想選哪些。」
簡單來說＝ GPU不是你想買就能買，供應商在揀客，不是客戶在揀供應商。
加價之後，賣得動嗎？
Nebius首席營收官博羅迪茨基今年5月對分析師表示，公司早些時候已上調價格。
即使加價，所有晶片類型仍然全部售罄。
這意味著→ 當前GPU市場處於賣方定價階段，加價不抑制需求，說明缺口遠大於價格彈性能消化的範圍。
初創企業被逼成怎樣了？
AI初創公司The Biological Computing Company原本簽約Nebius，過去一兩個月卻轉投亞馬遜雲端服務(AWS)——原因是Nebius無法提供所需容量，而AWS同期下調了GPU租賃價格。
這反映出一個矛盾：小平台有價格優勢但無貨，大平台有貨但要視乎它願不願意減價。
說白了＝ 初創企業被迫在不同雲端平台之間反覆跳槽，邊個有卡就跟邊個走。
Nebius靠甚麼策略活下來？
約75%的客戶來自已將傳統雲端伺服器用滿的企業，另外25%把全部雲端工作負載遷移至Nebius。
客戶群集中在AI模型開發商、機械人公司、代碼生成工具廠商。
Nebius不打低價牌，而是主動篩選「有充足資金、能夠持續擴張」的初創企業。勞倫斯說：「我們不認為自己是低價供應商。」
這意味著→ Nebius的生存邏輯是用稀缺資源換高質素客戶，而非走量。
這場短缺最終指向甚麼？
GPU供給瓶頸短期內能否緩解，將直接決定算力雲市場的定價權歸屬。
對初創企業而言，算力獲取成本是比模型能力更現實的生死線。
這反映出 AI產業的核心瓶頸已經從「模型夠不夠強」轉向「算力夠不夠用、用不用得起」。
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