HBM4擠壓DRAM供應，三星與SK海力士庫存降至10天以下
nashnova research
三星與SK海力士存儲器庫存已不足10天供應量，HBM4大量佔用晶圓產能正擠壓傳統DRAM供給，DRAM價格拐點的觀察窗口已經打開。
庫存不到10天，代表甚麼？
據KB證券9月7日報告，三星電子與SK海力士的存儲器庫存已降至不足10天供應量。
這意味著→ 兩家廠商幾乎沒有供應緩衝空間，一旦需求波動或生產中斷，供貨缺口即時浮現。
簡單來說＝ 倉庫裡的貨只夠賣不到10天，屬於「手停口停」的狀態。
為何庫存消耗速度這麼快？
AI基礎設施支出持續拉動三大品類——HBM（高頻寬記憶體）、伺服器DRAM、企業級固態硬碟——需求同步爆發。
HBM（高頻寬記憶體，專門為AI晶片配套的超快記憶體）是其中最核心的增量需求來源。
這意味著→ 並非單一產品熱賣，而是AI鏈上的存儲件全線吃緊，庫存被多路需求同時抽走。
HBM4如何擠壓傳統DRAM？
HBM4（下一代高頻寬記憶體）製造時需大量佔用晶圓產能（晶圓即製造晶片的「原材料圓片」）。
同一座工廠，產線為HBM4多排了產能，留給傳統DRAM的份額便被直接壓縮。
說白了＝ 一條生產線的總產量有限，HBM4插隊多用了，普通記憶體的份額就被擠掉了。
接下來要觀察甚麼？
關鍵觀察點：在需求持續擴張下，庫存能否得到補充。
若庫存持續處於低位，DRAM加價壓力將進一步加大。
這反映出 存儲行業正從「周期性波動」轉向「AI驅動的結構性緊缺」，價格走勢的判斷邏輯正在改變。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。