港股午盤恒指跌0.65% 豬肉股逆市領漲
Nashnova编辑部
恒指午盤跌165點報25287點，恒生科技指數跌近2%領跌大市；豬肉、集運、石油等周期防禦板塊逆市走高，市場呈現明顯的科技弱、周期強分化格局。
大市跌咗幾多，資金去咗邊？
恒指跌0.65%，恒生科技指數跌1.99%，早盤成交1365億港元。
這意味著→ 科技股係今日拖累大市嘅主力，跌幅幾乎係恒指嘅三倍。
資金並非離場觀望，而係由科技板塊轉向豬肉、集運、石油等周期或防禦性板塊。
豬肉股點解突然領漲？
機構指出板塊估值已處於底部區域，近期豬價開始抬頭。
德康農牧（02419）漲5.38%，上半年生豬業務符合預期，黃雞板塊盈利大幅改善；牧原股份（02714）漲4.74%；中糧家佳康（01610）漲4%。
簡單來說＝ 豬價見底回升 + 估值便宜，兩個信號疊埋一齊，資金就先入場。
原奶板塊邏輯類似：現代牧業（01117）漲7%，優然牧業（09858）漲超5%，中報盈喜疊加行業反轉預期共同推動。
集運同石油點解都喺度升？
集運方面，馬士基上調全年業績指引，地緣風險並未實質緩解，東方海外國際（00316）漲3.6%，海豐國際（01308）漲2.7%。
石油方面，IEA（國際能源署）預警三季度原油供應缺口預期翻倍，中海油服（02883）漲3.7%，中海油（00883）漲2%。
這意味著→ 集運同石油嘅上漲都有各自嘅基本面催化劑，唔係單純嘅資金避險。
邊幾隻個股升得最勁，靠嘅係咩？
周生生（00116）漲超16%，預計上半年盈利約21億至22億港元，業績驅動最為直接。
華住集團-S（01179）漲超10%，二季度業績穩健增長並上調全年指引。
中國龍工（03339）漲超11%，預計上半年純利最高增長27%；金斯瑞生物科技（01548）再漲超7%，機構指業績超預期。
邊啲喺度跌，問題出喺邊？
華訊（00833）大跌超23%，預計中期純利同比下跌超60%，收購附屬整合虧損係主因。
海信家電（00921）跌2.93%，需求偏弱疊加原材料上漲，上半年淨利同比減少兩成。
存儲概念普遍下跌，南方東英SK海力士槓桿產品（07709）跌超6%，三星電子槓桿產品（07747）跌超7%。
這反映出科技與存儲板塊今日整體承壓，槓桿產品放大咗跌幅。
下午盤睇咩？
科技弱、周期強嘅分化格局能否延續，係下午盤嘅核心觀察點。
豬肉、集運、石油嘅上漲各有獨立催化劑，但能否持續取決於板塊資金是否繼續流入。
說白了＝ 上午嘅分化好清晰，但下午盤往往係驗證——如果周期股漲勢收窄而科技股企穩，說明分化只係短期情緒；反之則可能延續數日。
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