港股收盤：恒指跌0.7%，半導體算力股逆市走強
Alina Collins
7月9日港股三大指數整體受壓，恒指跌0.7%報24030點，但長鑫科技295億元科創板IPO點燃半導體全線走強，高盛同日喊買中國AI產業鏈——大盤跌、算力漲，資金正在用腳投票選方向。
長鑫科技IPO點知帶動成個半導體板塊？
長鑫科技7月9日公佈科創板IPO招股意向書，擬發行66.88億股，募資295億元，創科創板IPO募資額歷史之最。這意味著→ 市場將呢筆錢讀成一個信號：中國存儲晶片的資本開支新周期即將啟動。
消息直接點燃港股半導體鏈：兆易創新漲21.75%，中芯國際漲10.22%（成交額186.51億港元，單隻股票貢獻恒指49.73點），華虹宏力漲8.44%。
國聯民生證券認為AI需求驅動全球半導體景氣持續上行，存儲產業鏈「通脹與擴產共振」；國金證券指出國產晶圓代工已從「需求驗證」進入「業績兌現」階段。簡單來說＝ 以前係「有人落單」，而家係「賬上開始見錢」。
高盛點解揀呢個時間喊買中國AI？
高盛同日發報告，推薦客戶買入其自建的「GS中國AI價值鏈」籃子產品，覆蓋電力、半導體、AI基礎設施、模型及應用成條鏈。
核心邏輯：自2022年底以來全球AI相關股票合計創造了34萬億美元市值，中國AI相關市值僅約4萬億美元，高盛認為相對於中國在全球AI產業中的實際地位「明顯偏低」。
這意味著→ 高盛押注嘅唔係某一隻股票，而係成條產業鏈嘅估值補漲——從電力到晶片到應用，一次性打包買入。同時台積電計劃下半年再提3nm報價，漲幅最高15%，明年可能再漲5%-10%，這反映出全球算力硬件的定價權仍在上游。
科技股入面邊個升、邊個跌？
大型科技股分化：騰訊跌近2%，阿里巴巴漲0.47%。聯想集團漲7.71%，IDC數據顯示其二季度全球PC出貨量1660萬台，市場份額24.4%創歷年二季度新高。
智譜收漲11.34%，報2032港元；公司當日宣佈完成約314.1億港元配售，資金用於基座模型研發、算力基礎設施及商業化拓展。簡單來說＝ 智譜一邊股價升，一邊趁熱鎖定一筆巨額融資——先攞到錢再算。
英矽智能漲7.68%，發佈盈喜：預計上半年收入約1.025億至1.065億美元，同比增長約272.7%-287.3%，淨利潤3350萬至3950萬美元，同比扭虧為盈。這反映出AI製藥賽道開始從燒錢階段跨入盈利拐點。
黃金股同航空股點解同時跌？
黃金股集體走低：山東黃金跌4.69%，紫金黃金國際跌4.41%，中國黃金國際跌3.11%。美聯儲6月會議紀要顯示部分官員認為存在加息理由，10年期美債收益率較上周五累計上行超20個基點，30年期美債收益率連續第三個交易日企穩5%上方。這意味著→ 美債利率越高，揸黃金嘅機會成本越大，金價同金礦股就越受壓。
航空股全天受壓：中國國航跌6.78%，東方航空跌5.63%，國泰航空跌3.59%。歐盟航空安全局建議避開伊朗、伊拉克和黎巴嫩空域，伊朗宣佈將大規模打擊美軍基地，國際油價飆漲7%。
說白了＝ 油價升、航線繞路，航司嘅燃油賬單同運營成本同時被推高——兩把刀一齊斬利潤。
七隻新股同日上市，表現差距有幾大？
港交所迎來七隻新股同日首掛，創今年單日IPO數量之最。表現兩極分化：齊雲山食品漲162.5%（盤中一度飆漲逾200%），珞石機器人漲15.21%，三環集團漲4.69%。
但今年港交所規模最大嘅IPO 立訊精密開盤即破發，收跌1.55%報62.3港元；普源精電收跌37.36%，跌幅最深。
這反映出當前港股打新市場嘅特徵：細盤股博弈情緒炒得飛高，大盤股反而因定價偏貴、資金分流而受壓。
後市點睇？
中信證券指出，目前港股未平倉淡倉佔市值比例已飆升至歷史高位，內外部擾動因素逐步緩和後，預計淡倉比例有較大回落空間，港股反彈有望延續。
但半導體板塊能否持續領漲，仍有待兩件事驗證：長鑫科技正式上市後的市場定價，以及中報業績數據。簡單來說＝ 情緒跑咗先，基本面未完全跟上——後面嘅牌仲未翻。
全日成交額3772.48億港元，恒生科技指數微漲0.01%收報4731.56點——科技板塊啱啱喺多空平衡線上，方向未明。
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