港股午盤跌1.27% 港銀股逆市走高
Claire Weston
恒指午盤跌318點至24891點，中東局勢推升油價、加息預期升溫，但港銀股因淨息差邏輯逆市大漲，大新金融漲近7%領漲。
大市跌了多少，資金流向哪裡？
恒生指數午盤跌1.27%，報24891點；恒生科技指數跌1.69%，科技股跌幅更深。
午盤成交1171億港元，流動性不算差，顯示並非無量陰跌——而是資金主動換方向。
這意味著→ 錢沒有離場，而是從科技、地產搬到銀行及少數逆市板塊。
銀行股點解反而升？
中東戰局推升油價，市場憂慮通脹再起，美國年內加息預期重新升溫。
簡單來說＝ 加息對大部分股票係壞消息，但對銀行反而係好消息——利率愈高，銀行放貸賺嘅利差（淨息差）就愈大。
港銀板塊全線走強：大新金融漲超6.95%、東亞銀行漲6.17%、中銀香港漲超4%。
這反映出 資金正以「加息交易」邏輯重新為本地銀行股定價。
逆市板塊仲有咩機會？
腦機接口政策密集出台，腦動極光-B漲超11%，屬於純政策催化。
新疆新鑫礦業再漲9%，預計上半年純利增近2.6倍，受惠於電解鎳及陰極銅漲價。
AI方面，智譜漲7.6%，其GLM 5.2模型因應對AI失控事件獲關注；瀾起科技漲超5%，擬回購3億至6億元A股股份。
邊啲板塊受壓，點解？
加息預期壓制金價，老鋪黃金跌超7%，多家門店排隊盛況已不再。
建滔積層板跌超9%，近期遭多位股東頻密減持，信號偏負面。
內房股集體走低：上市房企半年虧損最多達500億元，疊加淡季成交平淡，富力地產跌4.39%、融創中國跌3.57%。
簡單來說＝ 地產同黃金都係「怕加息」嘅資產，加息預期一升溫就首當其衝。
下午盤睇咩？
核心變量只有一個：加息預期能否繼續強化。
若預期強化，銀行股仍有空間，但內房同黃金壓力會加大。
這意味著→ 今日下午盤嘅方向，本質上取決於市場點樣為「聯儲局下一步」定價。
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