港股午盤恒指漲2.08% AI應用板塊領漲

nashnova research

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9月4日午盤恒指漲524點報25737點，早盤成交1346億港元；AI應用股全線走強領漲大市，資金同時從半導體板塊流出，這一分流格局是下午盤核心變量。

AI應用股為甚麼集體暴漲？

雲知聲（09678）大漲逾16%，上半年Token業務（大模型按調用量計費的收入）同比激增760%。這意味著→ 大模型已從「能用」走到「有人付錢用」，商業化不再是故事。

範式智能（06682）漲逾13%，上半年API業務收入同比增長860%，麥格理首予目標價59港元。

閱文集團漲11.64%、邁富時漲11%、美圖漲逾8%、明略科技漲7%——簡單來說＝只要業績裡有「AI收入翻倍」幾個字，今日市場一律畀錢。

滴普科技（01384）漲逾8%，上半年收入同比增長115%，AI業務佔比接近八成。這意味著→ 公司已經不是「傳統業務+AI概念」，而是一間收入結構上的AI公司。

MINIMAX-W（00100）漲逾5%，沙特Humain借力MiniMax推出阿拉伯語AI模型。這反映出中國AI公司的出海路徑正從賣硬件轉向賣模型能力。

中國儒意（00136）漲逾8%，連推三款AI產品，首次打通AI創作全鏈路。

牧原股份（02714）漲逾9%，中糧家佳康漲9%，德康農牧漲4%。供應壓力緩和疊加價格回暖，機構看好產能進一步加速去化。

龍湖集團（00960）漲9%領漲藍籌，萬科漲7%，融創中國漲逾12%。新政重塑地產發展模式，地方試點細則有望四至六周內出台。

簡單來說＝豬肉靠供給收縮推價格，內房靠政策預期推估值——邏輯不同，但今日都是「利淡出盡、資金回補」的節奏。

佑駕創新（02431）漲6%，禾賽漲7%。特斯拉Cybercab正式發布，疊加中國高級別自動駕駛政策快速推進，智駕概念股多數走高。

博雅互動（00434）漲逾11%，比特幣突破8萬美元，加息預期降溫提振風險資產需求。

華虹宏力（01347）跌逾7%，成為午盤主要拖累方向。

這反映出一個清晰的資金分流格局：錢從半導體流向AI應用。說白了＝市場在講「做晶片的不如用晶片的賺錢快」。

這一分流能否在下午盤延續，是全日行情的核心觀察變量。

市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。