港股9月28日收盤：恒指漲0.54%，AI硬件、黃金股重挫
nashnova research
9月28日港股收市恒指升0.54%報24642點，但AI硬件與黃金股遭雙殺——美國擬禁中國光模組法案疊加美債收益率飆至二十年新高，兩條主線同日受壓。
三大指數分化，邊個升邊個跌？
恒生指數升0.54%報24642.51點，全日成交1774.82億港元；國企指數升0.63%。
恒生科技指數逆勢跌0.37%報4296點，半導體硬件股是主要拖累。
這意味著→ 今日市場並非全面反彈，資金避開科技硬件，轉向能源、電力等防守板塊。
AI硬件股點解突然暴跌？
長飛光纖跌16.62%，中際旭創跌12.21%，劍橋科技跌11.93%——光通信板塊全線重挫。
利淡一：美國跨黨派議員提出法案，擬禁止聯邦敏感系統使用中國光模組，並將中際旭創、新易盛列為受限供應商。
利淡二：亨通光電擬發行股票募集最多66.36億元用於光通信等9個項目，市場擔憂擴產潮引發產能過剩。
利淡三：OpenAI宣布暫停最新一代AI模型訓練，三個月內第二次暫停，進一步引發市場對AI需求放緩的擔憂。
黃金股點解都在跌？
靈寶黃金跌10%，山東黃金跌9.35%，赤峰黃金跌5.22%——黃金股全線走低。
直接原因：美債收益率飆升。30年期美債收益率盤中觸及5.53%，刷新2004年以來最高；10年期升破5.20%。
這意味著→ 美債利率愈高，持有黃金（不生息資產）的機會成本愈大，金價受壓、金礦股跟跌。現貨黃金已失守4150美元/盎司。
邊啲板塊在逆勢走強？
能源：中國石油升3.08%，中國神華升3.02%，中煤能源升2.21%。美伊局勢持續擾動油價預期——特朗普稱本週將繼續與伊朗談判，但同時表示「一直在考慮」是否恢復軍事打擊。
電力：華能國際升5.97%領漲。江蘇10月集中交易電價達395.32元/兆瓦時，環比漲50.8元；廣東月度均價達456.78元/兆瓦時，環比漲53.5元。國盛證券指出，兩省電價同環比均上漲，電價企穩抬升信號加強。
內房：中國金茂升6.69%，綠城中國升4.18%。北京9月24日落地商品住房銷售制度實施細則，國投證券指出這是首個落地城市，示範效應強。
藍籌升跌有甚麼睇頭？
網易領漲藍籌，收升4.86%報189.7港元。高盛評估網易2027年遊戲管線後，預計明年遊戲管線將帶來10%以上增量收入貢獻。
中國海外發展升3.78%，中國石油升3.08%——地產與能源藍籌同步走強。
半導體藍籌拖後腿：華虹宏力跌4.62%，中芯國際跌3.63%，與AI硬件板塊的利淡情緒共振。
熱門異動股同後市點睇？
利特米復牌飆升116.09%：要約人以每股0.617港元收購約77.94%股本，公司同時考慮派發特別股息每股0.29港元。
好孩子國際大漲24.54%：要約人擬以每股1.5港元私有化，較9月25日收市價溢價38.89%。
華泰證券觀點：中期港股估值修復仍受全球流動性壓制，建議紅利作底倉、增配油氣；AI硬件板塊能否在立法風險明朗化後企穩，是後續觀察重點。
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