港股8月開門紅，恒指漲0.48%收復兩萬六
Taylor Wilson
恒指8月首日收漲0.48%報26009點，重新企穩兩萬六關口；阿里單股貢獻130點領漲，光伏核電受政策催化全線走強，但存儲板塊受韓股重挫拖累逆勢下跌。
大盤漲了多少，資金流向了哪裡？
恒生指數收漲124.97點（+0.48%），報26009.4點；國企指數漲0.46%，恒生科技指數漲0.96%。
全日成交額2551.79億港元，資金活躍度處於正常偏高水平。
這意味著→ 市場整體偏多，但升幅集中在少數權重股和政策受益板塊，並非普升格局。
阿里一隻股票點解撐起了大半個恒指？
阿里巴巴-W（09988）收漲7.01%，報125.2港元，成交額239.35億港元，單股貢獻恒指130.61點——恒指全天只升了約125點，阿里一家的貢獻反而超過了整個指數升幅。
簡單來說＝ 如果撇除阿里，恒指今日其實係微跌的；整個大盤的「開門紅」幾乎係阿里一個人扛的。
催化劑是公司發布千問3.8-Max大模型，參數規模達2.4萬億，基準測試顯示其編程與通用智能體能力與Anthropic的Claude Fable 5相當，部分指標超越，並在晶片設計、量化研究等長程任務中展現出自主執行能力。
光伏股點解突然集體暴漲？
信義光能（00968）漲13.41%，協鑫科技漲11.48%，福萊特玻璃漲11.22%，新特能源漲8.25%；多晶矽期貨主力合約午後漲停，報35890元/噸。
政策面有兩件事同步落地：一是市場監管總局在鹽城對光伏行業做價格合規指導，推動從「鬥平」轉向「鬥質」；二是中國光伏行業協會發布團體標準《光伏行業成本核算模型準則》。
這意味著→ 監管層正在替光伏行業的價格戰踩煞車，同時用成本核算標準堵住低價傾銷的空間。對板塊而言，短期係情緒利好，中期要睇執行力度能否真正改變行業競爭格局。
核電板塊的催化劑是甚麼？
東方電氣（01072）漲9.29%，上海電氣漲5.59%，中廣核電力漲2.77%。
驅動來自7月31日國務院常務會議一次過核准4個核電項目共8台機組，涉及浙江金七門、遼寧莊河、廣東太平嶺、山東萊陽四地，總投資估算超1700億元。
簡單來說＝ 這是近年來單批核准規模最大的一次，意味著核電在中國能源結構中的優先級正在快速提升。
AI應用和盈喜個股有甚麼睇頭？
AI應用方向繼續走高：明略科技-W漲15.62%，快手-W漲3.02%，金蝶國際漲3.9%。消息面上，MiniMax發布多模態模型H3，字節跳動推出視頻創作模型Seedance 2.5，DeepSeek-V4-Flash正式版同日發布，OpenAI下調GPT-5.6 Terra與Luna的調用定價。
個股盈喜方面：時代天使（06699）漲17.96%，預告上半年收入同比增41.9%-43.1%，淨利潤同比增69%-78.9%；迅策（03317）漲13.53%，預告上半年營收同比增389%，扭虧為盈；聯想控股（03396）漲10.56%，預告上半年淨利潤同比增不低於186%。
這反映出 當前港股資金對「有業績兌現」的個股給予了極高的短期溢價，盈喜公告幾乎等於當日升幅保證。
存儲板塊點解逆勢大跌？
南方兩倍做多海力士（07709）跌16.65%，瀾起科技跌7.51%，兆易創新跌7.49%。
直接原因是韓國KOSPI指數當日收跌5.13%，SK海力士與三星電子均跌近9%，恐慌情緒經由存儲概念直接傳導至港股。
這意味著→ 港股存儲板塊目前高度跟隨韓股定價，韓股能否企穩止跌，係科技鏈後續走勢的核心觀察點。此外，申洲國際跌3.01%拖累恒指1.71點，理想汽車跌2.9%拖累恒指3.31點，鋁業、煤炭、博彩整體走軟。
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