ICE布蘭特原油期權Q3成交量創紀錄，日均量同比漲63%
nashnova research
布倫特原油期權第三季度成交2800萬張創歷史新高，日均量按年飆升63%——油價單季振幅從9美元擴大到40美元，迫使整條產業鏈湧入期權市場鎖價。
這個紀錄到底有多誇張？
2026年Q3布倫特原油期權成交2800萬張，日均超過43.72萬張，按年增長63%。
前三季度累計成交7510萬張，已超過2025年全年的6220萬張——還剩一個季度，去年的量早已突破。
未平倉合約（市場上尚未到期、未平掉的合約總數）按年增長18%至400萬張，顯示新進資金並非快進快出，有相當部分留在場內。
為甚麼突然這麼多人買期權？
核心原因只有一個：油價波動太大。Q3布倫特期貨價格區間達40美元——低位70美元/桶（7月2日），高位110美元/桶（9月11日）。
作為對比，2025年同期價格波動區間僅約9美元。這意味著→ 波幅擴大約4倍，對沖的迫切程度完全不同。
簡單來說＝ 油價似過山車，產油商怕跌、煉廠怕升、交易商怕看錯方向，所有人都要買一份「保險」，期權就是那張保單。
布倫特原油為何如此重要？
布倫特原油是全球基準油價，覆蓋全球逾四分之三的原油貿易定價，並支撐逾800種期貨及期權合約。
這反映出 布倫特期權市場不僅是單一品種的成交量急升——它是全球原油風險管理體系的核心入口，成交量變化直接映射整條能源產業鏈的風險取態。
接下來看甚麼？
當前對沖需求能否持續，取決於油價波動是否維持高位。若價格區間收窄回2025年的水平，對沖動力會同步降溫。
布倫特期貨與期權市場日均成交量年初至今合計增長23%，顯示整個布倫特生態的流動性在同步擴張，並非僅期權單一品種的故事。
簡單來說＝ 波動大→對沖多→成交量高，這條邏輯鏈很清楚；真正的問題是：波動一旦退潮，這些新增的流動性還能留下多少？
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。