印度監管機構加強審查華爾街，摩根大通與Jane Street相繼被調查
nashnova research
印度證券交易委員會（SEBI）密集調查摩根大通、Jane Street等多家華爾街機構的交易行為，這意味著→全球最大期權市場正在向外資機構劃出更硬的合規紅線。
摩根大通被指控了甚麼？
SEBI指控摩根大通旗下離岸實體Copthall Mauritius Investment Ltd.在印度股市收盤競價階段操縱交易——與本土券商合計下單量佔比超過90%，隨後大量撤單，人為影響收盤指示價格。
簡單來說＝先用巨量訂單把價格「頂」到想要的位置，再撤單走人，收盤價就被帶偏了。
SEBI開出的條件：兩家機構合計繳納約3,700萬盧比（約39萬美元）非法所得後解除交易禁令。摩根大通強調，被查的是獨立離岸實體，不直接影響其印度本地子公司的主營業務。
Jane Street和其他機構又捲入了甚麼？
去年SEBI已對Jane Street提出市場操縱指控。Jane Street否認指控，但已向監管指定託管賬戶存入逾5億美元，同時在印度法院提起上訴。
今年美國銀行因員工在一筆2024年大宗交易中涉嫌洩露非公開信息被SEBI追查，最終支付約61.3萬美元和解，不承認也不否認指控。
資本集團（Capital Group）旗下實體交易被標記為搶先交易（front-running，即利用客戶訂單信息搶在客戶前面交易獲利），目前尚無正式裁定。
SEBI為何突然收緊？
關鍵人物是去年上任的SEBI主席圖欣·坎塔·潘迪。據彭博社援引知情人士，他上任後著力推動技術手段追蹤異常交易行為。
這意味著→以前靠人手抽查、容易漏網的操作，現在被系統性地「盯上了」。
SEBI內部信號已經明確：對國內外交易者一視同仁，主動審查以保護散戶投資者。
對外資機構意味著甚麼？
印度是全球按合約數量計算規模最大的期權市場，大量國際機構湧入套利與做市業務。
新德里律所合夥人查克拉瓦蒂的判斷很直接：「規模、聲譽和全球地位，在印度市場行為規則面前均不構成庇護。」
這反映出一個更深的信號：外資機構在印度期權市場的套利邏輯能否持續，正在從「市場機會問題」變成「合規成本問題」——多家機構已在加緊提升本地合規水平。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。