機構：2027年下半年全球記憶體市場存在價格急調風險
Claire Weston
Counterpoint預計全球記憶體市場將增長至2027年上半年、規模突破2,100萬億韓元，但警告下半年起新增產能釋放可能引發價格急劇調整。
這輪記憶體增長靠甚麼支撐？
AI基礎設施投資是核心變量——伺服器用記憶體需求急速膨脹，Counterpoint預計伺服器收入佔全球記憶體市場比例將擴大至57%。
這意味著→ 記憶體廠商的營收結構正向伺服器傾斜，AI算力建設直接左右行業景氣度。
報告預計增長至少延續到2027年上半年，全年市場規模有望突破2,100萬億韓元。
風險窗口在哪裡？
Counterpoint明確警示：2027年下半年之後，一旦新增產能設施的擴建計劃變得清晰可見，供應快速釋放將帶來價格調整壓力。
簡單來說＝ 現時各廠搶着擴產，產能落地需要時間；到2027年下半年新廠陸續投產，供給一下子湧出來，價格就可能撐不住。
報告原文：「要將當前增長確立為結構性變化而非周期性景氣，需要更為精細的供需管理。」
記憶體廠商拿甚麼爭奪份額？
Counterpoint列出三條核心變量：長期供應協議鎖定穩定產能、定制化HBM策略、以及加速下一代製程轉換。
這意味著→ 單純擴產能已經不夠，誰能綁定大客戶、做出差異化產品、率先量產新製程，誰才能在下一輪洗牌中站穩。
這反映出行業正從「有幾多賣幾多」的賣方市場，轉向需要精細管理供需節奏的新階段。
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