摩根大通：戴爾與慧與將在財報中上調全年指引
nashnova research
摩根大通預計戴爾與慧與將在下周財報中上調全年業績指引，驅動力不止AI——傳統基礎設施需求亦同步回暖，這為數據中心資本開支周期提供了需求側驗證。
摩根大通到底講了甚麼？
摩根大通預計戴爾將上調其2027財年（截至明年1月）的營收指引，慧與亦將同步上調。
關鍵判斷：指引上調並非純粹靠AI算力投資帶動，而是AI與非AI基礎設施需求同時回升。
這意味著→ 摩根大通認為市場低估了「傳統IT需求復甦」這條線，AI只是其中一個引擎。
點解這兩家公司的指引咁重要？
戴爾和慧與都是企業級伺服器與儲存設備的核心供應商，直接服務於數據中心建設。
它們的業績指引通常被視為數據中心資本開支周期的先行信號。
簡單來說＝ 這兩家等於「賣鏟的人」，佢哋話生意變好，即係成個「掘金」行業都在加速。
如果真的上調，對市場意味著甚麼？
若兩家公司均如預期上調指引，將為當前AI基礎設施投資景氣度提供進一步的需求側驗證。
這反映出 市場對AI投資的信心正從「概念預期」轉向「訂單兌現」階段。
但須留意：這仍是摩根大通的預判，最終結果要等下周財報實際公佈。
市场有风险，内容仅供研究参考，不构成投资建议。