7月半導體漲價潮蔓延，中國國產晶片替代窗口打開
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超過十家半導體龍頭企業宣佈7月起漲價，覆蓋材料到終端晶片全鏈條；海外龍頭提價正為中國功率半導體廠商打開價格空間與替代驗證的雙重窗口。
這輪漲價到底漲了甚麼、漲了多少？
村田對AI伺服器及車規級MLCC（多層陶瓷電容，電子設備裡最基礎的元器件之一）提價10%—40%；日本酸素氨氣漲幅超30%。
聯發科預告上調晶片價格；英飛凌、德州儀器年內已完成二次提價。
中國台灣地區揚杰科技、立昂微等功率半導體企業同步上調10%—15%；據報道本輪漲價幾乎覆蓋中國台灣地區所有IC設計企業。
這意味著→ 漲價不是單一環節的事，從上游氣體、被動元件到終端晶片，整條產業鏈都在同步加價。
海外漲價，中國廠商為甚麼反而受益？
英飛凌等海外龍頭漲價後，中國同類產品的性價比優勢更加突出——同等性能，價格更低。
更關鍵的是替代驗證窗口打開：海外供應趨緊時，下游客戶更願意給中國廠商測試和導入的機會。
簡單來說＝ 以前客戶不願換供應商是怕麻煩；現在海外又貴又缺，試一試中國產品的意願大幅提升。
蘋果為甚麼要游說美國政府買中國存儲晶片？
蘋果的DRAM和NAND主要供應商是三星與SK海力士，今年一季度兩家供貨報價漲幅達80%—100%。
為抵消成本上漲，蘋果已全面上調iPad、Mac多款核心產品價格，整體漲幅約20%。
蘋果一個多月前已與美國商務部接洽，游說獲批採購中國長鑫存儲（CXMT）的內存晶片，以緩解DRAM採購成本壓力。
這意味著→ 當存儲晶片貴到連蘋果都扛不住時，中國存儲廠商的戰略價值被重新定價。
長鑫存儲的產業意義在哪裡？
申萬宏源指出，年內新增產能有限，存儲價格將繼續維持高位，本輪超級周期中中國產廠商嶄露頭角。
長鑫科技上市有望成為中國存儲晶片自主可控的里程碑。
這反映出一個更深層的變化：存儲晶片從「純商品」正在變成地緣供應鏈博弈的籌碼。
哪些港股標的值得關注？
中芯國際（00981）：一季度銷售收入25.055億美元，同比增長11.5%；二季度收入指引環比增長14%—16%。
華虹宏力（01347）：一季度銷售收入6.609億美元，同比增長22.2%；淨利潤同比上升458.1%。
兆易創新（03986）：利基型DRAM、SLC NAND、NOR Flash產品量價齊升。
瀾起科技（06809）：PCIe Retimer（一種保證高速數據傳輸信號質量的晶片）產品已進入放量階段，並向PCIe Switch領域延伸。
漲價潮能持續嗎？最大的不確定性是甚麼？
分析指出，AI相關需求正推升通脹，漲價能否順利向終端傳導是後續核心看點。
簡單來說＝ 晶片廠漲價了，但下游消費者會不會因為產品變貴而減少購買？這決定了漲價到底是利潤增長還是需求萎縮。
漲價潮能否持續傳導至終端需求，將是驗證上述港股標的業績彈性的核心節點。
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